就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔德家族(zú)却悄然减仓(蜗牛是不是昆虫类cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟(wě蜗牛是不是昆虫类i)达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一(yī)直不(bù)怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附(fù)近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下(xià)，让英伟(wěi)达的股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为(wèi)底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的(de)股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还在我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投(tóu)资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在(zài)挑战可持续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的(de)人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ蜗牛是不是昆虫类)假设(shè)英伟达(dá)未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获利预期(qī)太(tài)低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分析师、美(měi)国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于(yú)4200点时(shí)开始(shǐ)抛(pāo)售(shòu)。

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