就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年(nián)一季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下下，让英伟达(dá)的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为“估(gū)值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人(rén)工智(zhì)能芯片市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先(xiān)前估测的获利预期太低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值(zhí)过高(gāo)，建(jiàn)议投资者(zhě)可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫(见字如晤,展信舒颜，展信安的用法mò)”，而美联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售(shòu)。

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