今(jīn)年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块持(chí)续上(shàng)涨，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产(chǎn)品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内(nèi)收(shōu)益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人(rén)士表示，今年美(měi)股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能领(lǐng)域的大(dà)发展。当前，全球产业界和(hé)资本市场都在(zài)积(jī)极拥抱这新一(yī)轮(lún)的数字产业(yè)化(huà)变(biàn)革浪潮，而美股科技股汇集了全球最头部(bù)的AI产业链公司，因此(cǐ)看好该(gāi)板块长期投资价(jià)值。

　　美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益(yì)霸榜前(qián)20名(míng)，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产品中，仅(jǐn)有一(yī)只中韩半导体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第(dì)27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主题(tí)产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民(mín)币年内(nèi)回(huí)报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度(dù)重仓持股情况来看该产(chǎn)品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的(de)仓位(wèi)投向信(xìn)息(xī)技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票(piào)分别为微软、英伟(wěi)达(dá)和超威半(bàn)导体，其(qí)中微(wēi)软持仓(cāng)数(shù)量相(xiāng)较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧(jǐn)随其后(hòu)，一(yī)季度该产品重仓持股了(le)英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达(dá)标普(pǔ)信息科(kē)技A人民币、博时纳斯达克100美(měi)元(yuán)现汇等逾20只产品(pǐn)年内回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一(yī)部(bù)分(fēn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股中占比较高的多(duō)是美股科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯达克100ETF基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，今年美股科(kē)技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较(jiào)好(hǎo)，也许更多受益于(yú)人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和(hé)其他大型语言模(mó)型引发的人工智能热潮一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排推动了美股大涨(zhǎng)，AI概(gài)念(niàn)今年以来创造了1.4万亿(yì)美元(yuán)的市值，相(xiāng)比去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达(dá)克100指数前20大(dà)权(quán)重股为例，可(kě)以看到有(yǒu)很多和AI概念相关(guān)的软(ruǎn)硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都(dōu)是由(yóu)这(zhè)些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯(sī)达克(kè)100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全球(qiú)投资热浪全面席卷美股市场，引发了科技股(gǔ)的全(quán)面看涨(zhǎng)情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关(guān)公司(sī)因为二(èr)季(jì)度(dù)营收超预(yù)期表现(xiàn)，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可以说今(jīn)年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补充道(dào)。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投资部基金经(jīng)理万(wàn)琼也(yě)认为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是受益于今年(nián)最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都接近(jìn)28％了，这个指数基本囊括了美股绝大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动(dòng)估值(zhí)提升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽管年(nián)内美国科技股(gǔ)整体(tǐ)呈持续上(shàng)涨趋势(shì)，但走势也(yě)略有震荡，如本周(zhōu)5月23日美国(guó)三(sān)大(dà)股指全线收(shōu)跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大型(xíng)科技(jì)股普(pǔ)跌；而到了5月(yuè)24日，除道(dào)指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股(gǔ)股价也开始回调，其中(zhōng)英伟达大幅涨超24％，到了5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上涨的走(zǒu)势，广(guǎng)发(fā)基金刘杰表示(shì)，近(jìn)期美国科技板(bǎn)块同时受到有利因素(sù)以及不利因素(sù)影响，其中，美股近期正经历着债(zhài)务上限谈(tán)判(pàn)和(hé)美联(lián)储加息政策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心(xīn)重演2011年(nián)美(měi)国违约危机，当时时任美国总统奥巴(bā)马(mǎ)和(hé)众议院共和党人在(zài)最(zuì)后一刻(kè)通过提高债务上限(xiàn)和削(xuē)减赤字(zì)的法(fǎ)案(àn)，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产(chǎn)生(shēng)的紧张(zhāng)局势引发全球(qiú)资本市场剧烈波(bō)动(dòng)；不(bù)过，鉴于美国作为(wèi)全球第一大经济(jì)体的偿债能力，投资人多半认为美债几近零风险。此外(wài)，美(měi)联储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分歧，对美股短(duǎn)期(qī)走势(shì)也产生了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总体上而(ér)言，刘杰认一个团几个营几个连，一军一师一团一营一连一排为，AI概念以及算力应用(yòng)对(duì)相(xiāng)关软(ruǎn)硬件科技(jì)公(gōng)司营(yíng)收的提振，以及未(wèi)来应用(yòng)全面(miàn)支撑着科技公司发展，都是积极的。当前(qián)众多云(yún)公司(sī)竞相部(bù)署AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的(de)图(tú)形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二(èr)季(jì)度“稳固”，科技板块(kuài)的业(yè)绩增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度(dù)或将持续。

　　国泰基金表示，美(měi)股科技(jì)股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大(dà)科技龙头(tóu)为例(lì)，一季度(dù)净利润均出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨(jù)头(tóu)业(yè)绩均(jūn)低于预(yù)期(qī)。来(lái)自于宏观经(jīng)济的逆风(fēng)、美元(yuán)走(zǒu)强(qiáng)等问题是科技股业绩(jì)承压(yā)的主要因素。这(zhè)些公司普遍意识到当(dāng)前宏观压力，积(jī)极通(tōng)过削减开支、降本增效的方(fāng)式提(tí)升盈利能力。

　　“不过(guò)科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰基金举例(lì)，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮(lún)数(shù)字产(chǎn)业(yè)化变(biàn)革浪潮，所(suǒ)涉及的产(chǎn)业(yè)链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦点(diǎn)，相(xiāng)关公司股价均实现(xiàn)大幅(fú)上涨(zhǎng)。“我们(men)有理由相信(xìn)科技企业巨(jù)头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从(cóng)量变(biàn)到质(zhì)变的厚积(jī)薄发能力，从而有望(wàng)在中长(zhǎng)期持续推动自(zì)身(shēn)不断成长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股科技(jì)股汇集(jí)了全(quán)球最头部(bù)的AI产业链公司(sī)，包(bāo)括微软、谷歌、英伟达等，未来(lái)几个季度(dù)AI技(jì)术和(hé)产品(pǐn)的推(tuī)广能(néng)否(fǒu)为(wèi)这些公司打开新(xīn)的(de)增长(zhǎng)曲线，并带动估值的提升(shēng)，值得重(zhòng)点关注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万琼表示，科技板块代表人(rén)类未(wèi)来发展的方(fāng)向，看好(hǎo)这个板块长期(qī)增长。同时，美国科技公司(sī)又是引领全球科技的(de)发展，美(měi)股科技板块(kuài)还是具有很好的长(zhǎng)期投资价值。投资者可以考虑长期(qī)的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前美(měi)股(gǔ)也(yě)有需要注意的(de)风险，包括货币政策的(de)走向、银行危(wēi)机(jī)的(de)后续等。投(tóu)资(zī)者应根据自(zì)身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多(duō)资(zī)产的(de)配(pèi)置(zhì)。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为(wèi)，美国(guó)作为世界(jiè)上最大的金(jīn)融市场，纳指与A股各类市场相关性(xìng)低，从分散投资(zī)的(de)角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时(shí)，大(dà)部分投资者(zhě)看好美股科(kē)技股、生物制药(yào)公司，相比标普500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类代(dài)表性(xìng)更好，更符(fú)合美股(gǔ)的(de)特征，历(lì)史(shǐ)收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机(jī)会(huì)，建议投(tóu)资(zī)者结合自身风险承受能(néng)力(lì)，可以考(kǎo)虑(lǜ)定(dìng)投的方(fāng)式参与，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好(hǎo)的方(fāng)式(shì)。”

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