今年以来，港股走势可谓一波(bō)三折，香港恒(héng)生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。目前基金一季报披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基金(jīn)整体港股仓(cāng)位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等(děng)行业，腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移动(dòng)、中国海洋石油、快(kuài)手-W等(děng)为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金(jīn)基金经理(lǐ)表示(shì)，预计港股市场(chǎng)已经进(jìn)入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩(kuò)张，未来港股(gǔ)市场将在波动中上行，板块方面，看(kàn)好政策优化下的消费和地(dì)产、预期(qī)反(fǎn)转(zhuǎn)修复的(de)互联网和(hé)医药(yào)、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一季(jì)度港股基金仓位略(lüè)有上升，大幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电(diàn)力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份额(é)分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基(jī)金近400只(zhǐ)，这些(xiē)都是“高纯度”以港股(gǔ)为投资方(fāng)向的基金。截至一(yī)季度末，这些基金(jīn)的港(gǎng)股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓(cāng)在90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生科技指数为代表(biǎo)的港股(gǔ)数字经济呈现了上(shàng)涨、调(diào)整、反弹的(de)N型走势，截至4月(yuè)23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，不(bù)少(shǎo)知名(míng)基金经理在一季度(dù)加(jiā)大(dà)了对港股的投资力(lì)度，提升港股配置在10-40个(gè)百分(fēn)点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前海(hǎi)开(kāi)源沪港深(shēn)新机(jī)遇(yù)A，港股仓位由去千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境年底(dǐ)的1.18％提升至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)的(de)39.13％；史博管理的(de)南(nán)方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有A，港股(gǔ)仓(cāng)位由去年底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股通红利(lì)精(jīng)选A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年一季(jì)度末的88.35％；刘扬(yáng)管(guǎn)理(lǐ)的国投(tóu)瑞银(yín)港股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提(tí)升至今年(nián)一季(jì)度末的(de)92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股数(shù)字经济A，港股仓位由(yóu)去年(nián)底的83.22％提升至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统计(jì)，截至一季报，被陆港通基金重仓的前十大港股分别为(wèi)腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快(kuài)手-W、药明生物、香港(gǎng)交易(yì)所、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华(huá)润啤酒，涵盖通信服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频(pín)饮料(liào)等领域(yù)。其(qí)中，腾讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获(huò)不同程度增(zēng)持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度最大的(de)前(qián)十(shí)只港股(gǔ)为中国海洋石油、新天绿(lǜ)色能(néng)源、中远(yuǎn)海能、商汤(tāng)-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石(shí)油化工股(gǔ)份、中(zhōng)国南方航(háng)空股份、华电国际电力股(gǔ)份(fèn)、越(yuè)秀地产、中(zhōng)广核电力(lì)，分别涵盖油气开采、电力(lì)、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值(zhí)得注意的(de)是，商汤-W涉及(jí)AI概念，陆港通基金在(zài)一季度对其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股(gǔ)市场或(huò)将在波动中(zhōng)上行，重仓港股优质龙头

　　对(duì)于(yú)港股后(hòu)市，南方港股(gǔ)创(chuàng)新视野一年持(chí)有基金基金经理史博在(zài)一(yī)季度(dù)中(zhōng)表示(shì)，展望未来，仍然看好港股市场投资机会(huì)：中国经济(jì)方面，宏(hóng)观经济仍在企稳回升，千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境3月中国官方制造(zào)业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活(huó)动和(hé)市(shì)场需求(qiú)继续增(zēng)加，非制造(zào)业恢复速度加快；海(hǎi)外无风险利率方面，3月初非农和通胀数据以及突发(fā)的(de)银(yín)行风险事件已经让(ràng)美(měi)联储过(guò)于(yú)强(qiáng)硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾(wěi)部区域；风险偏好方面，欧美银(yín)行业风险事件对(duì)市场(chǎng)冲击可控，国内政(zhèng)策积极千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境信号涌现。

　　基(jī)于此，预判(pàn)港股市(shì)场将在波动中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面(miàn)，我们将加大对政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期(qī)反转修复(fù)的(de)互(hù)联(lián)网(wǎng)和医药、高景气(qì)的(de)制造业等(děng)板(bǎn)块的配置。

　　中欧(ōu)港股数字经(jīng)济基(jī)金经理曲径(jìng)表(biǎo)示(shì)，港股数字经济的代表行业为(wèi)互联网(wǎng)和先进制造，在经历了(le)过去(qù)2年(nián)的合规(guī)整治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在价值投(tóu)资区(qū)域，具(jù)有良(liáng)好的投(tóu)资(zī)性价比。同时，互联网相(xiāng)关公司，也更具有数据、平台和算(suàn)法的整合能力，通过推出人工智(zhì)能相关模型及应用(yòng)，提(tí)升自(zì)身(shēn)运营效(xiào)率，以及对外(wài)输出算(suàn)法和算力(lì)。作为人(rén)工智能赋能各个行业的元年，我们中长(zhǎng)期看好港股数字经(jīng)济板块的前景。

　　华宝港股通香(xiāng)港基金经理(lǐ)周欣表示(shì)，港股市场方面，港(gǎng)股市场大部分的(de)企业(yè)盈(yíng)利来(lái)源于中国内地，中国内地经(jīng)济的环比上行将会支撑港股公司盈利的(de)环比(bǐ)增长(zhǎng)，从(cóng)而(ér)支撑下港股公(gōng)司(sī)下半(bàn)年的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定(dìng)的增长(zhǎng)，但是由于基数效应，下(xià)半年港股(gǔ)盈利同比(bǐ)增速会较(jiào)上半年有所(suǒ)回落。对于估值相对较高的行业将有一定的(de)压(yā)力。

　　行(xíng)业(yè)方面(miàn)，受行业(yè)反(fǎn)垄断(duàn)的(de)影响，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司的估值仍将受到一定程度的压制，但(dàn)是当行业龙头(tóu)公司受情绪影响(xiǎng)出现超跌时，将会有较(jiào)好(hǎo)的(de)买入(rù)机(jī)会出现。生物医药行业仍将处(chù)在行业快(kuài)速增长的(de)红利中(zhōng)，但是随着(zhe)中报业绩的释放和(hé)四季度集采的预期(qī)，生(shēng)物行(xíng)业前(qián)期涨幅较(jiào)多(duō)的龙头公(gōng)司可(kě)能会(huì)出现一定的调整，但是通过自下而上(shàng)的方式(shì)生(shēng)物医(yī)药行业仍将有(yǒu)机会选出有(yǒu)较好成(chéng)长性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信沪(hù)港(gǎng)深基金经(jīng)理付倍佳表示，展望未来，我们预计港股市场(chǎng)已经进入(rù)了企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)且即将迎(yíng)来收入加(jiā)速扩(kuò)张，并(bìng)且A股市场也(yě)即(jí)将进入企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)，这是推(tuī)动(dòng)两地市(shì)场向上的决(jué)定性因素。

　　在盈利周期“内(nèi)强外弱”及加息周期(qī)临近尾声(shēng)流动性逐步宽(kuān)松背景下，中国(guó)资产的(de)吸引力有(yǒu)望进一步凸显。在A股(gǔ)及(jí)港股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高位的背(bèi)景下，有望(wàng)开启盈利与估值修复的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注三条投资主(zhǔ)线：1.关注盈利增长高弹性的机(jī)会(huì)：由于中(zhōng)国(guó)经济修复有(yǒu)望成(chéng)为(wèi)全(quán)球投(tóu)资的主线，因此经营杠杆弹(dàn)性大(dà)、前(qián)期降本增效优的行业和板块更有望受益于经济复苏(sū)，盈利预(yù)测有较大上修空间；同(tóng)时(shí)部分龙头(tóu)公司有长期(qī)的前沿技术/产品(pǐn)储(chǔ)备以迎接(jiē)下一轮的收入(rù)扩张机会(huì)，有望开启(qǐ)二次增长曲线，如互联网、部分可选消费(fèi)、部分医药等。

　　2.关注收益风(fēng)险比显著右偏的机会：关(guān)注在未来经济周期中(zhōng)上(shàng)行风险显(xiǎn)著大(dà)于下行风险的行(xíng)业(yè)。市场预期(qī)在低(dī)位、景气度有拐点(diǎn)或持(chí)续性(xìng)超预期的行业。供需格局(jú)佳(jiā)，价格弹(dàn)性贡献盈(yíng)利超预期的行业，如(rú)电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高股息资产的(de)机会：关注基本(běn)面夯实，整(zhěng)体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红意(yì)愿(yuàn)提升的(de)高股息资产的投(tóu)资机会(huì)，如通信(xìn)、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 千山暮雪表达的意思是什么，千山暮雪表达的意境