民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhè600毫升等于多少斤水，800ml是多少水ng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当600毫升等于多少斤水，800ml是多少水(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认(rèn)为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出(chū)口群像》

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