5月(yuè)9日晚(wǎn)间，A股上市公司(sī)金证股份发布的一(yī)则公(gōng)告，在(zài)期(qī)货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发行股(gǔ)份及支付现金购(gòu)买上(shàng)海文华财经资讯(xùn)股份有限公(gōng)司（下(xià)称文华财经(jīng)）90.97％股权事项，五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力同时募集(jí)配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开始(shǐ)停牌，预计停牌时(shí)间不超过10个交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公(gōng)开资料(liào)显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内(nèi)期货公司总(zǒng)数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开(kāi)资本市场大门。

　　文(wén)华财(cái)经(jīng)的第一次(cì)IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不(bù)过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华(huá)财经(jīng)此(cǐ)次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文(wén)华(huá)财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)申(shēn)请(qǐng)撤回发(fā)行上市申请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终(zhōng)止对(duì)其首次公开(kāi)发行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股(gǔ)份(fèn)昨晚发布(bù)的公告显示，本次交易(yì)事项尚处于筹划(huà)阶段，公司(sī)目前正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确定的(de)交易对方包括尚守哲(zhé)、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨询(xún)合(hé)伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏(sū)州中新(xīn)兴(xīng)富新兴产业(yè)投(tóu)资(zī)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业(yè)投资管理中(zhōng)心（有限合伙(huǒ)）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨(yáng)孝胜，前述交易对方合计持(chí)有(yǒu)标(biāo)的(de)公司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市公司重大资产(chǎn)重组管(guǎn)理(lǐ)办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证(zhèng)券交(jiāo)易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交易前(qián)，交易对方与公司不(bù)存(cún)在关联关系。本(běn)次交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持(chí)有公司的股份比(bǐ)例预计将超过(guò)5％，本次交(jiāo)易预计(jì)将构(gòu)成(chéng)关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控(kòng)制人；本次交易完成后，公司(sī)第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际支配公司(sī)股份表决权(quán)超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际(jì)控制人，预计不(bù)构成公司重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力mg alt="刷屏期货圈(quān)！文(wén)华财(cái)经两次(cì)冲击(jī)A股IPO无(wú)果后，金证股(gǔ)份拟收购其90.97％股权(quán)" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230510074519692.png">

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华财经(jīng)此前(qián)披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守(shǒu)哲对(duì)文华财经的直接持(chí)股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经(jīng)一和上(shàng)海经一(yī)分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力有(yǒu)望提升

　　作为金融科技全领(lǐng)域服务商，金(jīn)证(zhèng)股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等(děng)行业客(kè)户提(tí)供(gōng)全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互联(lián)网公司合作开展包括智慧城(chéng)市(shì)在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入(rù)较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本持平(píng)。报告期内，数字经济业务因验收的(de)大型政务项(xiàng)目成(chéng)本增幅大于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主要是联营企(qǐ)业(yè)投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利(lì)润(rùn)2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份实现营业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业(yè)的增(zēng)长(zhǎng)主五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力要得(dé)益于(yú)两方面的因素：一是公司(sī)在证券市场行业占有率基(jī)础稳定(dìng)，核心(xīn)产品需求(qiú)刚(gāng)性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收。二(èr)是在资(zī)管领域(yù)加强(qiáng)了资(zī)管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降7.49％。主要包括(kuò)数(shù)字经济业务、IT设备分销业务(wù)及科(kē)技园(yuán)租(zū)赁(lìn)业务(wù)。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业(yè)的收入下降，主要(yào)由于公司在数字经济(jì)业务上，不同程度受到需(xū)求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个百分点。其中，金(jīn)融行业业务毛利率50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分(fēn)点；非金融(róng)科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩表现(xiàn)上，公(gōng)开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归(guī)属(shǔ)于母公司(sī)股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能力来(lái)看，金证股份(fèn)均远高于(yú)文华财经，但文(wén)华财经(jīng)的毛(máo)利率显著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一(yī)块(kuài)优质资产。

　　有业内人(rén)士认为，如果本次(cì)交易得(dé)以(yǐ)顺利实施，对于金证股(gǔ)份而(ér)言，文(wén)华财经(jīng)的(de)优质资产(chǎn)注入后，其盈利能力将(jiāng)进一(yī)步提升；对于文(wén)华财经而言(yán)，多(duō)年谋求上市无果后，可(kě)以实(shí)现(xiàn)“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，在昨(zuó)晚(wǎn)发(fā)布(bù)的(de)公告中，金证股份并未披(pī)露具(jù)体的交易细节，例如交易对(duì)价(jià)等。公(gōng)告(gào)显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署了(le)《意(yì)向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交(jiāo)易对方发行(xíng)股份(fèn)及(jí)支付现金(jīn)的(de)方式(shì)购买其(qí)持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方(fāng)在本(běn)次交(jiāo)易(yì)中的具体权利义(yì)务(wù)以及各项安(ān)排以(yǐ)交(jiāo)易各方(fāng)最终签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了(le)风(fēng)险提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易仍处于筹划阶(jiē)段(duàn)，交易双方尚未签署正式(shì)的交易协议，本次交易尚需(xū)履(lǚ)行必要的内部决策程(chéng)序，并经有(yǒu)权(quán)监(jiān)管机构批(pī)准后方可正式实施，本次(cì)交易最终能否实施尚存(cún)在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的(de)下跌之后，今年以来，金证股份股价(jià)步(bù)入上升通道(dào)。截至5月9日(rì)收盘，金证股份股(gǔ)价报18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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