近期交易商协(xié)会的监(jiān)管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，交(jiāo)易商协会已对多家金(jīn)融机(jī)构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市(shì)场(chǎng)交易商协(xié)会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中(zhōng)国建设银(yín)行股(gǔ)份有限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根据(jù)建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在(zài)近期持续加(jiā)大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网发布信息(xī)，针对中国进出口银(yín)行金融债券发(fā)行涉(shè)嫌违规行为，以及(jí)中(zhōng建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗)国(guó)民生银(yín)行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)已(yǐ)开展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银(yín)行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财(cái)信托共5家机构涉及(jí)债券业(yè)务违规(guī)被点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方向相反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持(chí)利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流(liú)于形式，未有(yǒu)效评估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参(cān)与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监(jiān)测工作中发现，工(gōng)商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)相关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发(fā)展投资(zī)控(kòng)股有限公司案(àn)件时，发现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还(hái)有光大(dà)证(zhèng)券(quàn)、富国资产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件(jiàn)立案调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各(gè)类自律处分(fēn)99家（人）次，涉(shè)及35家发行(xíng)人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构和(hé)54名(míng)直接责任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业(yè)务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报(bào)的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市(shì)场正常秩序；部分债务融资工(gōng)具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别(bié)债务(wù)融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并(bìng)影响了(le)发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事(shì)相(xiāng)关业(yè)务(wù)过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定和自律规则(zé)要求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉(jué)维(wéi)护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)基(jī)石(shí)机(jī)构，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切实提升做市交易能力，加强内(nèi)部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期交易商(shā建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗ng)协会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以(yǐ)严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导(dǎo)市场(chǎng)各类(lèi)主体归(guī)位(wèi)尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场的“看门人(rén)”，对于(yú)商业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相应的公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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