金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中特(tè)估”的衍(yǎn)生升级版本(běn)——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃(rán)了(le)“中特(tè)估”概念(niàn)股的情绪(xù)。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券交易(yì)所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在(zài)本周三(sān)召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论的(de)重(zhòng)要内容为“在服务中(zhōng)国(guó)式现代化(huà)中促进金融业(yè)估值(zhí)提升和(hé)高质量(liàng)发展”。参会机(jī)构(gòu)包括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后(hòu)，市场纷(fēn)纷(fēn)认为(wèi)这是(shì)“中特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯(fēng)抢金融股，大金融板(bǎn)块开启加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等(děng)涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值(zhí)的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板(bǎn)块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅速翻红(hóng)，深成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收(shōu)盘，截至收(shōu)盘，沪(hù)指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的后(hòu)续走势，机构之(zhī)间的看(kàn)法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此中金(jīn)策略指出，部分高分红国企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快(kuài)过多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并非意味(wèi)着整体高分红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中特(tè)估”主(zhǔ)题(tí)的安全边际和(hé)性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有较(jiào)强的持(chí)续(xù)性。从估(gū)值(zhí)和交易拥挤度(dù)来看，当前“中特(tè)估”主题的安全(quán)边际和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题在(zài)4月中旬(xún)以(yǐ)来先后步入了(le)热(rè)度很高、波动很大(dà)但是区间回报(bào)不(bù)明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公(gōng)募基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单(dān)月净流出(chū)，5月截至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元(yuán)，但较(jiào)前(qián)3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增量(liàng)机构(gòu)资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示，疫(yì)后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间(jiān)和耐(nài)心(xīn)，主(zhǔ)题(tí)交易是过高(gāo)的(de)经(jīng)济预(yù)期(qī)下修过(guò)程中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降低了(le)市场(chǎng)定(dìng)价的有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策略(lüè)的(de)潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据券(quàn)商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连(lián)续涨停后已出现短期泡沫化，他(tā)一股也不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多中特估(gū)的龙头股在(zài)当前位(wèi)置(zhì)对他(tā)而(ér)言(yán)没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值(zhí)的角(jiǎo)度而言许多(duō)市场参与者可以给(gěi)出许(xǔ)多个继续买入中特估的理(lǐ)由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易(yì)日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚(shèn)至30%，意味(wèi)着资金(jīn)已迫不及待(dài)在进行(xíng)抢筹码(mǎ)。从股票(piào)市(shì)场(chǎng)交易的(de)直观判断，这代表着资(zī)金(jīn)参与方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易(yì)日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累(lèi)计有效认购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金(jīn)管(guǎn)理人将启(qǐ)动比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只中证国(guó)新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报(bào)ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股(gǔ)东(dōng)回报(bào)ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只(zhǐ)产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新(xīn)发基金(jīn)，今(jīn)年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗(yāng)企共赢ETF年内(nèi)资金净(jìng)流(liú)入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内(nèi)硅酸铝针刺毯两公分厚是多长的 硅酸铝针刺毯有害吗资金(jīn)净流入也(yě)逼(bī)近(jìn)10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更是高达24.75倍，成(chéng)为今年(nián)全市场规模增长倍数(shù)最高(gāo)的ETF。

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