金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金融管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合(hé)作。北向互(hù)换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将(jiāng)正(zhèng)式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开(kāi)放格局，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行（以下(xià)简称人(rén)民(mín)银行）、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称(chēng)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区的境(jìng)外投资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关(guān)事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互(hù)换通”初(chū)期可交易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利(lì)率互(hù)换(huàn)集(jí)中清算业务(wù)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为(wèi)符合人民银(yín)行要求并(bìng)完成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构投资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申(shēn)请成俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口为场外(wài)结算公司的清算会员或该类会员的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银(yín)行认可(kě)的(de)境外(wài)电子交易平(píng)台互联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清(qīng)算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原(yuán)则(zé)和(hé)具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市(shì)场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了(le)两地监(jiān)管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地(dì)市(shì)场(chǎng)法律法规(guī)、业(yè)务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴趣(qù)参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系(xì)外汇(hu俩人与两人的区别用哪个合适，小俩口还是小两口ì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结(jié)算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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