今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近(jìn)年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止(zhǐ)与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基(jī)金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公(gōng)告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司(sī)旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部(bù)份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保险公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解(jiě)除5家合(hé)作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基(jī)金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员(yuán)表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速(sù)了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是(shì)市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状况有(yǒu)选择的与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司，有一(yī)套完(wán)整的基金销(xiāo)售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xi心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗ào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网流量优势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季(jì)度末(mò)，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基(jī)金(jīn)。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的(de)代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等(děng)原因被(bè心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗i)吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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