近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对(duì)建设(shè)银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大(dà)行。今年以来，交易商协会已对(duì)多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查，监管力度在(zài)持续(xù)加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场(chǎng)自(zì)律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建(jiàn)行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承销非(fēi)金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承销房地(dì)产企业323.3泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏5亿元债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会(huì)官网发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金融(róng)债券(quàn)发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银(yín)行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共(gòng)5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规被点(diǎn)名。具(jù)体来说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度(dù)不(bù)同的(de)现券交(jiāo)易，代(dài)持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较(jiào)大；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商(shāng)银行主(zhǔ)承(chéng)销的(de)多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近期在查(chá)处四平市(shì)城市发展(zhǎn)投资控(kòng)股(gǔ)有限公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发行人(rén)大额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调(diào)查。一同被(bèi)开展自(zì)律调(diào)查的还有(yǒu)光大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两家金(jīn)融机构(gòu)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会监管处罚(fá)力度(dù)加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询(xún)103次(cì)，作出各(gè)类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计(jì)师事(shì)务所、1家律(lǜ)师(shī)事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来(lái)看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具未按(àn)照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定(dìng)开展余额包销，个别(bié)债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了(le)公平公正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对(duì)市(shì)场正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市(shì)场责(zé)任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规定和(hé)自律规则要求，合规展业，自(zì)觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做(zuò)市商作为(wèi)银行间(jiān)市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着提高市(shì)场(chǎng)流动性(xìng)、促进价格(gé)发现(xiàn)的(de)重(zhòng)要作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的(de)监(jiā泡泡面膜泡泡越多越脏吗，冒泡面膜是不是泡越多脸越脏n)管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严(yán)要求，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序(xù)责(zé)任，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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