个人养老金业(yè)务试(shì)点落地半年，你参与了吗？

　　自去(qù)年11月27日开始，个人(rén)养老(lǎo)金开始进入为(wèi)期(qī)一年的试点，在全国选取了(le)36个(gè)试点(diǎn)城市和地(dì)区进行推进。据人力资源(yuán)和社(shè)会(huì)保障(zhàng)部数(shù)据显示，截至(zhì)今年(nián)3月(yuè)末，个人(rén)养(yǎng)老金开户数量达到3324万，市场(chǎng)空间初步打开。

　　作为个(gè)人养老金业务的(de)代(dài)销(xiāo)主(zhǔ)渠道之一，证(zhèng)券公司凭借其与权益产品的紧(jǐn)密联系和与投资(zī)者(zhě)的深(shēn)度(dù)了解，在养(yǎng)老基金销售方(fāng)面(miàn)已(yǐ)有(yǒu)多方实践。时值个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金业务试点推(tuī)行半年之(zhī)际，中国基金报记者(zhě)深入多(duō)家券商，了解个(gè)人养老金代销中的(de)“苦与乐”。

　　发挥财富管理优势

　　券商深耕个人养老金(jīn)市场

　　中国基(jī)金报记者 闫晶滢

　　试点半年以来，个人养老金业务正在获得更多证券公司的重视。

　　早(zǎo)在去年(nián)11月个人(rén)养老金试点(diǎn)落地，14家券商获得代销资(zī)格。截至今年3月31日，证监会更新名录(lù)中个人养老金基金(jīn)数量增加至143只(zhǐ)，券商(shāng)数(shù)量扩(kuò)容至(zhì)18家，平安证(zhèng)券、安信证券及中信证券（山东）、中信证券华南新增获批。

　　作(zuò)为公募基金最主要的代销(xiāo)方之一，证(zhèng)券公司在个人(rén)养老金业务试点的(de)铺开和(hé)推广中持续发力，个人养老金业(yè)务也成为大型券商们财富管理转型的重要抓手(shǒu)。通(tōng)过精(jīng)心布(bù)局产品(pǐn)及渠(qú)道，与基金投顾服务(wù)结合，试点券商充分发挥财富管理(lǐ)优势(shì)，做“精”养老基金(jīn)销售。

　　产品布局：要(yào)全更要(yào)精

　　投顾大(dà)有可为

　　目前，个人养老金可投资的产(chǎn)品主要(yào)有(yǒu)四类：银行理财、储蓄存款、养老保险、公募基金。据人社部(bù)个人养(yǎng)老金(jīn)产品(pǐn)名(míng)录显(xiǎn)示，当前(qián)上线个人养(yǎng)老金(jīn)产品共有652只，其中储蓄(xù)类产品、理财类产(chǎn)品、基金类产品、保险类产(chǎn)品分别为465只(zhǐ)、18只、137只、32只。

　　相比之(zhī)下(xià)，证券(quàn)公司代销个人养老(lǎo)金产(chǎn)品资格受到明显限制，仅部分具备保险(xiǎn)兼业代理牌(pái)照的证券(quàn)公司(sī)可销售养老保险(xiǎn)，大多(duō)数试点券商将视线聚焦于公募基金上进行重点开(kāi)拓，发力“全布局”。

　　例如，海(hǎi)通证券在2022年年报中表(biǎo)示，其(qí)顺利获得首批(pī)个人养(yǎng)老金基金销售资格，完成全部40家(jiā)基金(jīn)管理公(gōng)司共(gòng)计126只个人养(yǎng)老金基金(jīn)产品的上线，基本实现个(gè)人养老金公募基金产品(pǐn)全覆盖。

　　中信(xìn)建投个人养老金业(yè)务负责人(rén)向中国(guó)基金报记(jì)者(zhě)介绍称，中信建投(tóu)已(yǐ)引进(jìn)华夏基金(jīn)等发(fā)行(xíng)养老基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人的137只Y份额产品，后续将不断完善产品池。东方证券(quàn)亦表(biǎo)示，目(mù)前(qián)已基(jī)本实现了(le)养老公募基(jī)金的(de)全(quán)覆盖。

　　银河证(zhèng)券相关业务负(fù)责(zé)人(rén)指出，从客户服务(wù)办理的角(jiǎo)度看，大部分客户更愿意在(zài)产品货(huò)架丰富的机(jī)构办(bàn)理个人养老金业务。因此在服务体(tǐ)系的基础架构上，风格多样、风险收(shōu)益多元的产品货(huò)架能(néng)够带给客户更(gèng)好的(de)服务(wù)办理体验，产品布局(jú)的“全(quán)面”是(shì)个人养老金业务(wù)的(de)基础。

　　与此同(tóng)时，从客户投(tóu)资(zī)选择的角度(dù)讲(jiǎng)，大部分客户(hù)对于(yú)金(jīn)融(róng)产品的特征(zhēng)和策略的认(rèn)知、对自身投资(zī)能力、投资意愿、投(tóu)资(zī)目(mù)的(de)的认(rèn)知较为模糊。帮助客户做好(hǎo)“养老规划”、协助客户筛选“合适的产(chǎn)品(pǐn)”，就成(chéng)为服(fú)务机构(gòu)的“核心竞争力(lì)”。在全面引入个人养老金可投资的产(chǎn)品类型(xíng)的基础(chǔ)上(shàng)，各(gè)家机构需(xū)要深入、充分、严谨(jǐn)地研究(jiū)每(měi)类产品的特性(xìng)；结合存量客户的(de)个性化画像(xiàng)和客(kè)户特点，为客户提供切实可(kě)行的(de)产品评(píng)估体系和养老(lǎo)规划方案。

　　实际上(shàng)，对(duì)于个人投资者来说，当前阶段认可并开通个人养老金账户的理由，一是来自开户渠(qú)道的多重福利动(dòng)员，二是个人养老金带来的个税抵扣优惠。但(dàn)不可(kě)否认的(de)是(shì)，虽(suī)然(rán)开户数量(liàng)众多，但缴存比(bǐ)率仍不(bù)理想。

　　由于(yú)个人养老金退(tuì)休后(hòu)才能取(qǔ)出(chū)，这每年(nián)12000元(yuán)自然是需要在账(zhàng)户(hù)内充分(fēn)利(lì)用(yòng)长(zhǎng)期投资，但如何(hé)投资(zī)也令不(bù)少投资者犯难：买(mǎi)什么、买多少，在(zài)哪买、怎么买(mǎi)，选择越多，困难越多。现有养老产品的选择已令投资(zī)者(zhě)目不暇接，如(rú)何让投资(zī)者选择(zé)到适合自(zì)己的产品，证(zhèng)券公司的投顾(gù)力量大(dà)有可为。

　　“中信建投(tóu)拥有近万名高素(sù)质的(de)投资顾问，帮助客户甄选适(shì)合(hé)自身的(de)养老(lǎo)产品，做好养老规划和资产配置，做到客户的‘好医生’。”前述负(fù)责人称，中信建投采取线上线(xiàn)下相结(jié)合的(de)方式，注重交流(liú)和体验，为客户提供(gōng)有温度(dù)的专业服务(wù)。

　　国泰君安在推广个人养老金业务时曾介绍(shào)，其(qí)结合个(gè)人养老金基金特(tè)点，细化形成“甄选100个人养老金基金(jīn)评价标(biāo)准”，综(zōng)合(hé)基(jī)金(jīn)公司治理水平(píng)、投研能(néng)力、业绩评价(jià)、风险(xiǎn)管理、声(shēng)誉口碑量化评价，优选值得信赖的养老金基金(jīn)；选出“综(zōng)合(hé)优选(xuǎn)”、“养老(lǎo)专家”、“投研(yán)大(dà)咖”、“风险(xiǎn)收(shōu)益性价比”、“聚焦股息(xī)”等特色养老金基金(jīn)产品清(qīng)单(dān)，满足养老金客户个性(xìng)化养老需求。

　　渠道：打造“一站式”养老

　　拓展“上门服务(wù)”企业员工

　　不得不(bù)承认的是，虽(suī)然证券公司(sī)营业网点(diǎn)数量在“金融圈”内并不算少(shǎo)，但远难以与大型商业银行的优势相(xiāng)匹敌。

　　此前兴业银行召开(kāi)的2022年(nián)报(bào)发布会上，该行高管透露(lù)，截至2022年末，该行已经(jīng)累计开立个人养老金账户229.16万户，位列全行业第(dì)三位(wèi)，市场(chǎng)占(zhàn)有率超(chāo)10％，仅(jǐn)次于建(jiàn)设银行和工商银行。相比之下，鲜有(yǒu)券商愿意公布投资者通过其渠(qú)道开通个(gè)人(rén)养老金账户的情况。

　　产品(pǐn)方面，国家社(shè)会保险公共(gòng)服(fú)务平(píng)台上仅可(kě)查询商业银行个人养老金(jīn)业务开(kāi)办情况。其中(zhōng)显(xiǎn)示，23家获准开办(bàn)个人养老金业务的银行中，有(yǒu)22家开设了(le)资金账户和储蓄交易业(yè)务，8家同时开展了基(jī)金交易业务、保险交易业务(wù)和理财交易业务。

　　与大型商业银(yín)行所拥有的产品和渠道优势相比，证(zhèng)券公司个人(rén)养老(lǎo)金业务的规(guī)模相对有限(xiàn)，仍处于积极(jí)开拓阶段。

　　不过，虽(suī)然网点数量难以(yǐ)比(bǐ)拼(pīn)，但券商发力个人养(yǎng)老金业(yè)务，自有(yǒu)其独特“打法”。记者注意(yì)到，多(duō)家券商(shāng)在推(tuī)广(guǎng)个(gè)人养(yǎng)老金业务时，将(jiāng)“一(yī)站(zhàn)式(shì)”服务作为宣传重(zhòng)点。

　　例如，国泰君安此前表示，其个人养老金业(yè)务从(cóng)引导客户形成科学养老(lǎo)理财观念的(de)长远视角出发，为客(kè)户(hù)提供(gōng)从产(chǎn)品(pǐn)策略、到产品(pǐn)优选、再到(dào)组合配置的全(quán)周期专业资配服(fú)务和一站式的产品选择。中(zhōng)信证(zhèng)券亦(yì)推出个人养老金投(tóu)资一站式解(jiě)决方案“信养(yǎng)计划”，为(wèi)客户提供含账户管理、资产(chǎn)配置、服(fú)务陪伴于(yú)一体的(de)个人养老金投资综(zōng)合服务。

　　除了“引进来”并全方位(wèi)服务投资者外，“走出去”也是(shì)部分券(quàn)商开拓(tuò)个人养(yǎng)老金业务的解决(jué)方案。东(dōng)方证券副总(zǒng)裁徐海宁向(xiàng)记者介绍，东方证券基于对个人养老金目(mù)标客群的深(shēn)入研究，将开发大中型企业作为个人养(yǎng)老金客户拓展的重点方向，制(zhì)定了“上(shàng)海深度、全国广度”的推广计划(huà)。

　　具(jù)体而言，东方(fāng)证券协同(tóng)系(xì)统内成员公司开展走进企业推(tuī)广个人养老金活动，为企业单位员工提(tí)供个人(rén)养老金(jīn)上门服务(wù)，免去客(kè)户前(qián)往(wǎng)营业(yè)厅办理业(yè)务(wù)路(lù)上花费(fèi)的时间(jiān)，提高(gāo)服(fú)务(wù)效率，节约(yuē)客户时间。展业初(chū)期组织了超过100场的个人养(yǎng)老金走进企(qǐ)业(yè)服(fú)务(wù)活动，覆盖企业员工近万人。

　　个人(rén)养老金制度试(shì)点半年

　　持有(yǒu)体验成产(chǎn)品胜负手(shǒu)

　　中(zhōng)国(guó)基金报记者曹雯璟(jǐng)

　　去年11月下旬，券(quàn)商代销(xiāo)个人养老(lǎo)金业务(wù)“开闸(zhá)”，多家获资质的机构(gòu)正式展业，逐鹿个人养老金市(shì)场(chǎng)。如今，个人养(yǎng)老金制度实施已有半年，相(xiāng)关(guān)产品的收益率和(hé)回撤情况、产品(pǐn)能否真正满足养(yǎng)老诉求等问题，持续成为市场关注焦点(diǎn)。

　　多位券(quàn)商业(yè)内人士表示，由于资(zī)金“只进不出(chū)”，认购的(de)产品又(yòu)是为了满足养老(lǎo)需(xū)求，投资者更希望(wàng)能实现低波(bō)动(dòng)、低回撤。如何做到从中长期保值增值(zhí)同时(shí)又(yòu)让客户体验良(liáng)好是(shì)个人养老产品成(chéng)败的(de)关键。

　　提供更匹配的养老(lǎo)产品

　　同时服务上寻求创新突破

　　眼下，个(gè)人养老金业务已然(rán)成(chéng)为券商财富管(guǎn)理(lǐ)转型的核心方(fāng)向(xiàng)之(zhī)一。通过(guò)不(bù)断完善客户服务体系，满足(zú)客户多(duō)层次金(jīn)融需求，促进财富管理业务高质量发展，券商在业务(wù)内涵上正不断挖潜。

　　多名券商业内(nèi)人士(shì)表示，在(zài)客户(hù)分类服务方面，会根(gēn)据国家政策选择社保(bǎo)关系在(zài)先行城市（地区）、能(néng)享受税优且(qiě)对税优敏感、对理财有初步认知的客户进行第一(yī)阶(jiē)段的重(zhòng)点(diǎn)服务，对其他客户会(huì)随(suí)着试点扩大(dà)和客户(hù)画像的(de)覆(fù)盖进行后续服务。

　　东方(fāng)证(zhèng)券副总(zǒng)裁徐海宁表(biǎo)示，证券公司(sī)可(kě)重点关注企事业单位员(yuán)工，特别是(shì)大中型城市(shì)具有一定经营规(guī)模(mó)的企业员工，他(tā)们能够(gòu)享受个税抵(dǐ)扣(kòu)的(de)优势，具(jù)备(bèi)一定投资意识和财务(wù)认知；这类人群对未来退休有一定的(de)规划和想法(fǎ)。

　　同时(shí)，由于个人养老金是一个(gè)增量市场，对证券公司而言(yán)，针对潜在客群(qún)可以全市场覆盖。证(zhèng)券公司可以通过投研优(yōu)势和专业投顾(gù)队伍(wǔ)，创造更多养老(lǎo)投(tóu)资场景，跟踪了解(jiě)客户的风险偏好，结合稳健(jiàn)、平衡、积极等不(bù)同风险类型的养老基金，帮助客户建立个人(rén)养(yǎng)老金投资计划。此外，证券公司(sī)可以通(tōng)过加强顾(gù)问服务(wù)，帮(bāng)助客户有效(xiào)应对投(tóu)资组合净值的波动(dòng)，引导客户持续参与养老(lǎo)金(jīn)投资(zī)，提升客户养老投资的获(huò)得感、体验感。

　　银河(hé)证券相关业务负责(zé)人表示(shì)，会针对(duì)不同风险承受能力、不(bù)同年龄结构和不同资金(jīn)体量(liàng)制定个(gè)性化养老策(cè)略。比如对每年享税优的(de)1.2万个(gè)人养(yǎng)老金，为居民（无需(xū)开户）提(tí)供(gōng)符合监管部门(mén)要求的金融机构和金(jīn)融产品(pǐn)清单、通俗易懂(dǒng)的“养老(lǎo)看隔壁(bì)”理财案例、养老(lǎo)讲堂等信息(xī)和交(jiāo)易服(fú)务；对(duì)1.2万之外的资金，提供更丰富的“安(ān)养(yǎng)计划plus”养老(lǎo)金(jīn)融(róng)服务，包(bāo)括养(yǎng)老(lǎo)计算器、个性化(huà)的补充(chōng)养老解决方(fāng)案、定期的养老方案跟踪报告以及养老直播服务，做好“老百姓身边(biān)的养(yǎng)老专家”。

　　在(zài)服(fú)务创新方面，徐海宁认为，证券(quàn)公司需要(yào)有长(zhǎng)远眼光，打(dǎ)造增量市场，承担(dān)起构建养老金第(dì)三(sān)支柱(zhù)的(de)重要使命。

　　第一，在获客及投教方面，应加大(dà)资(zī)源投入，通过教(jiào)育和陪伴(bàn)，提高客户对个人养老金的认知。走进企事业单位，通(tōng)过上门服务的(de)方式触达(dá)企(qǐ)业和客户，举(jǔ)办专题讲座、在线研讨(tǎo)会和投(tóu)资教育活(huó)动(dòng)，帮(bāng)助客户了解(jiě)个人养老(lǎo)金的重(zhòng)要性、投资(zī)策略和长期规(guī)划，激发客户对个人养老(lǎo)金产品的兴趣和参与度。

　　第二，在App服务功(gōng)能(néng)优化方面(miàn)，建立内容(róng)丰富的一站式个人养老金专区，既包(bāo)括(kuò)产(chǎn)品购(gòu)买、定投(tóu)、持仓查询(xún)等基(jī)础功能，提供丰(fēng)富的(de)养老资讯和实用(yòng)养老工具（如(rú)节税(shuì)计算器），加强(qiáng)与客户(hù)的深度(dù)互(hù)动。

　　第三，在金融科(kē)技应(yīng)用方面(miàn)，引入智能科技(jì)和人工智能技(jì)术(shù)，通过数(shù)据(jù)分析和算法模型，根据客(kè)户的风(fēng)险承受能力、资产状况和目标退休年限，定制化推荐养老金产品组合(hé)，并提(tí)供实时投(tóu)资组合跟踪和风险管理工(gōng)具，帮助(zhù)客户更好地实现养老投资保值增值。

　　中信(xìn)建(jiàn)投个人(rén)养老金相关(guān)业(yè)务负责人则表示，可以(yǐ)通过“人+科技”，在大数据智能客户分析系统的基础上，可以(yǐ)针对不同养老诉求的客户(hù)达成(chéng)“千人(rén)千面(miàn)”的(de)个性化(huà)服(fú)务，人(rén)是“1”，科技（线上与线下结合）是后(hòu)面(miàn)的“0”，二者有机结(jié)合，为不(bù)同生命(mìng)周期和年龄阶段的客户(hù)提供专(zhuān)业(yè)的、一对一的养老(lǎo)配置服务。

　　运行半年(nián)七(qī)成(chéng)收益告负

　　客户体验(yàn)成产品胜负手

　　个(gè)人养老金制度实施(shī)已有半年(nián)，产品收益(yì)和(hé)回撤率大(dà)不大？产品能不能满(mǎn)足真正的养老诉求？这些问题都是投资者的重要关注点。

　　记者注(zhù)意到，目前养老目标(biāo)基金的整体收益水平并(bìng)不乐(lè)观。Wind数据显示，全市场149只(zhǐ)公募养老基(jī)金产品，近七成收益告(gào)负。其中，业绩垫底的一只个人养老目(mù)标基金(jīn)自成立以来回(huí)报为(wèi)-7.27％，此外，还有(yǒu)超20只(zhǐ)产品收益在(zài)-3％左右。

　　而业绩表现较好的有平安(ān)稳健养老一年(nián)Y、中欧预见(jiàn)养老2025一(yī)年持(chí)有（FOF）Y自去年11月成立(lì)以来回报(bào)均为3.15％，紧(jǐn)随其后的是兴全(quán)安泰稳健养老一年(nián)持有Y，自成立以来回报为2％，另有富国、万家、华宝、景顺长城、南方、华夏等旗下超10只养老目标(biāo)基金收益在1％以上。

　　多位券(quàn)商业(yè)内人(rén)士表示，由于资金“只进不出(chū)”，认购的产品(pǐn)又是为了满足养老需求，投资者(zhě)更希望能实现低波动、低回撤。如何做到从中长期保(bǎo)值增值同时又让客户体验良好是个人养老产(chǎn)品(pǐn)成败(bài)的(de)核心。

　　“养老属性(xìng)的产品应(yīng)力争为客户保值增值，否则将(jiāng)违(wéi)背客户通过(guò)投(tóu)资(zī)达到‘养老(lǎo)目的(de)’的(de)初(chū)衷(zhōng)。”银河(hé)证券相关(guān)业务(wù)负责人(rén)介(jiè)绍，目前个(gè)人养老金可(kě)投资的4类产(chǎn)品风险收益特点明显(xiǎn)，有的(de)类(lèi)别更侧(cè)重本金(jīn)安全、有的类别(bié)更侧重资产增值；但同时，每个类别(bié)很(hěn)难做到在(zài)保证(zhèng)其特点达(dá)到的同时又规避掉该类(lèi)产品的(de)风险或缺(quē)陷。“从不(bù)同客群(qún)情况来看(kàn)，低波低回撤对于(yú)离退休时(shí)点较近的(de)投资者比(bǐ)较合适，性价比高的中波动中回撤、高(gāo)波(bō)动高回撤(chè)特征产品对于还有(yǒu)20-30年才退休的投资者也是可以选(xuǎn)择的，拉长周期(qī)看也(yě)能满足客户养老类资金的保值增值效果。”

　　为达到上述两(liǎng)个目的，前提(tí)是有(yǒu)一套完整、自(zì)洽、适用(yòng)、有效且动态适配的(de)产品评价始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗体(tǐ)系，通过(guò)该体系的评价，能较为清晰地(dì)区(qū)分出产品的“性价比”（如风险收益比等）、能公平、公(gōng)正地对同类(lèi)或(huò)者同(tóng)策略产品进(jìn)行(xíng)综(zōng)合评判。如此，才能真正将好(hǎo)的产品、合(hé)适的(de)产品推荐(jiàn)给合适(shì)的客户群体。

　　“养老组合基金分为目标风险(xiǎn)型和目标日期(qī)型(xíng)两大类，投资者可(kě)以根据自(zì)身投资目(mù)标和风险承受能力(lì)选择具体的(de)产品。比如(rú)低风(fēng)险偏好的客(kè)户(hù)可选择目标(biāo)日期型中的稳(wěn)健类产(chǎn)品，通过严(yán)格控制股票资产仓(cāng)位降低产品(pǐn)波(bō)动，带给客(kè)户相(xiāng)对稳健的收益。”徐海宁(níng)表示，目前我国城镇(zhèn)职工养(yǎng)老金替代率尚有(yǒu)不足，根(gēn)据国际经(jīng)验，如果退休后的养老金替代率大于70％，即可维持退休前的(de)生活水平，养老金投资(zī)的增值(zhí)功能也是一个重要考量(liàng)。由于个(gè)人养老金取(qǔ)用(yòng)需要达(dá)到(dào)年龄等条件，投(tóu)资(zī)资金具有(yǒu)长期性，可以达到几(jǐ)十(shí)年，能够(gòu)承受一定的(de)短期波动，对于追求(qiú)长期投资收(shōu)益的客户，可以配置一定高比例资金在(zài)权益型资产上，实现(xiàn)养老投资的保值增值目(mù)标。

　　中信建(jiàn)投个人养老金(jīn)相关业务负责人也认为(wèi)，个(gè)人养老金产品具有一定的普惠(huì)金融(róng)属性，需(xū)要关注老百(bǎi)姓长期保值增值的(de)养(yǎng)老需求。站在资产角度(dù)，想(xiǎng)要(yào)实现(xiàn)长(zhǎng)期资金的稳健投资(zī)回报，资产配置(zhì)不可(kě)或缺。通过投资不同(tóng)品(pǐn)种、不同收益特征、低(dī)相关性的金融资产，有助于实现(xiàn)风险(xiǎn)分(fēn)散、降低(dī)总体(tǐ)波动，从而更好地满足投资(zī)者的养老投资目标。

　　推动个人(rén)养老(lǎo)金业(yè)务高(gāo)质量(liàng)发(fā)展

　　道阻且长

　　在个人养老(lǎo)金业务积(jī)极发(fā)展(zhǎn)的同时，与渠道网点和客户众多的银行(xíng)等机构(gòu)相(xiāng)比，券商如何突(tū)破自身瓶颈，实现(xiàn)差异化的发展，可以说是“道阻且长”。

　　银河证券相关业务负责人表示，银行(xíng)、券商、基金独(dú)立销售机(jī)构都可参与到(dào)为客(kè)户(hù)提供个人养老基金服(fú)务，几类机构优势互补，严格(gé)意(yì)义上说是竞合(hé)而非竞争更(gèng)非(fēi)“相杀”关(guān)系，每类机(jī)构或者(zhě)每家(jiā)机构(gòu)可以(yǐ)根据(jù)自己的资源禀赋，充(chōng)分发挥(huī)自(zì)身优(yōu)势，服务好(hǎo)有养(yǎng)老投资需求(qiú)的投资者(zhě)。

　　“在(zài)政策上，未来(lái)还(hái)有以下三方面(miàn)诉求：一是(shì)增(zēng)强基(jī)础设(shè)施建(jiàn)设，能在服务时效性上与银行拉平，提供7×24小时的开户、下单服务；二是增加产品(pǐn)销售范围，在养(yǎng)老品(pǐn)类上(shàng)更加丰富，除(chú)特殊产品(pǐn)外，增加可为客户提供的(de)养老产品（如养老(lǎo)理财）；三是(shì)明确养老规划业(yè)务合规性，为不同(tóng)的客户提供基于客户需(xū)求和(hé)画像的养老(lǎo)规(guī)划方案。”上(shàng)述负责(zé)人提到。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投(tóu)个人养老金相关业(yè)务负责(zé)人(rén)提(tí)出，当前的政策要(yào)求(qiú)下(xià)，客户(hù)如果想在(zài)券(quàn)商(shāng)端(duān)参与个人养老金投资，需要(yào)分别在银行(xíng)端、个税(shuì)端(duān)进行一系列(liè)前序(xù)操作步骤，对(duì)于尚不熟悉业(yè)务流程的投资(zī)者来讲，体验不太友好。

　　“此(cǐ)外，由于(yú)政策对(duì)代销个人(rén)养老金(jīn)产(chǎn)品的管理要求(qiú)，券商暂时无法(fǎ)上线储(chǔ)蓄类、理财类、保险类产品，可供投(tóu)资者选(xuǎn)择的产品种类较为单一，难(nán)以进一步(bù)为投资者提供更丰富的个(gè)人养老金配(pèi)置方(fāng)案。未来期待能够(gòu)从(cóng)政策端进一步简化投资者的(de)办(bàn)理流程(chéng)，提升客户体验；给予券商(shāng)在(zài)多样化个人养老金品(pǐn)种的引入和研发上的政策支(zhī)持，丰(fēng)富客户多元化(huà)的投资选择。”该负责人称。

　　开户热投资冷

　　券商发(fā)力个(gè)人养老(lǎo)第二(èr)曲线(xiàn)

　　中国基(jī)金(jīn)报(bào)记(jì)者 莫(mò)琳

　　随着(zhe)个(gè)人所得(dé)税退(tuì)税的开始(shǐ)，不少(shǎo)人发(fā)现自己的退税比去年多了不少，仔(zǎi)细询问之下才发现，是因为去年底开(kāi)通(tōng)了个始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗人养老(lǎo)金业(yè)务，并入了(le)金。这一消(xiāo)息(xī)大(dà)大刺(cì)激了(le)不(bù)少本(běn)来不想开(kāi)户的年(nián)轻人。

　　根据人社部披露的数(shù)据(jù)，截至今年3月(yuè)底，个人养老金参加人数达3324万人。与3月(yuè)初的2817万人相(xiāng)比，短(duǎn)短的一个月的时间里，增加了500万(wàn)户，开户速度(dù)明显(xiǎn)提升(shēng)。

　　虽然开户数快速攀升，但是个人养老金累计缴费约200亿元(yuán)，人均缴费低于1000元。此外，据中国保(bǎo)险(xiǎn)资(zī)管业协会(huì)执行副会长(zhǎng)兼(jiān)秘书长曹德云(yún)透露(lù)，在截至2023年3月开立个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金账户(hù)的三千多万人中，仅(jǐn)900多万人完成了(le)资金储存。

　　从记者走(zǒu)访的结果来看，个人养老金产品的收益率远低(dī)于(yú)预期，是大多(duō)人不愿(yuàn)意入金(jīn)的主(zhǔ)要原因。而(ér)选择开(kāi)户的原因主要是为了“薅羊(yáng)毛”（金(jīn)融(róng)机构出台了不少吸引(yǐn)客(kè)户开户的优惠政策）。

　　如何(hé)解决“开户热投资(zī)冷(lěng)”的问(wèn)题？银河证券相关业务负责人认(rèn)为，这是一(yī)个(gè)专业活，既需要了(le)解客户(hù)的经济(jì)状况、风险偏(piān)好和(hé)养老(lǎo)规划(huà)，也需要(yào)业务人员及(jí)其所在机构有比较专业且综(zōng)合的服务能力(lì)。

　　也有部分投资者认为(wèi)，个人养老金产品每年封顶12000元，难以充(chōng)分满足个人或家(jiā)庭(tíng)养老的全面(miàn)需求，还需要结(jié)合(hé)其他商业产品等综(zōng)合考(kǎo)虑；大多数产品流动(dòng)性差(chà)，难(nán)以预防(fáng)到退休前(qián)的(de)应急资金需求。