相比起时间较(jiào)长的充(chōng)电，换电(diàn)无(wú)疑是一种好方法(fǎ)。只不(bù)过，支持换电的汽(qì)车(chē)品牌(pái)并不多，又或者说(shuō)换电仍(réng)不算是主(zhǔ)流的补(bǔ)能方式。此外，也有新(xīn)能源(yuán)汽车车主对换(huàn)电的电池质(zhì)量有所担忧。现实(shí)情况是(shì)，大(dà)多(duō)数(shù)新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车车主依然会(huì)选择充电补能(néng)。

　　充(chōng)电同样问题多多，包(bāo)括(kuò)价格战、质量不一的充(chōng)电(diàn)设施(shī)，尚未能满足需求的充电桩数量，无法(fǎ)盈利的充电运营商等(děng)。

　　英大证(zhèng)券(quàn)研(yán)报显示，2021年估算中(zhōng)国新能源汽车充电电费市场规模约141.3亿元，服务费市场规(guī)模高达17亿元至34亿元(yuán)。假设电价不(bù)发生巨大变(biàn)化，到2025年市场规模将会扩大3倍，到2030年市场规模将(jiāng)会扩大10倍(bèi)，电费+服(fú)务(wù)市场规(guī)模将(jiāng)突破千(qiān)亿元(yuán)。

　　尽(jǐn)管充电桩行业乱象反复出现，但依然无法否认这(zhè)是一个有着极大潜力的市场(chǎng)，哪怕(pà)是处于“价格换空间(jiān)”的内卷阶段，也(yě)吸引(yǐn)着(zhe)无数玩家前仆后继地进场。在进(jìn)场的大批企业中(zhōng)，有一(yī)家(jiā)企业正悄然展现出领先优势。

　　2022年6月，中国(guó)“充电(diàn)服(fú)务第一(yī)股”——能链智(zhì)电在纳斯达克(kè)上(shàng)市。作(zuò)为(wèi)重(zhòng)塑充(chōng)电服务产业链的龙(lóng)头(tóu)企业，能(néng)链智电在大力(lì)拓展(zhǎn)充电(diàn)应用场景之(zhī)余，迅速对行业进行高效整合。

　　4月(yuè)22日(rì)，能链智电(diàn)发布2022年第四季(jì)度及全年未经审计(jì)财务报告。财(cái)报显示，能(néng)链智电2022年全(quán)年总交易额(é)超过(guò)27亿元人(rén)民币（3.916亿美元(yuán)），同比增长(zhǎng)119％。其中，第(dì)四季(jì)度总交易(yì)额超过8.4亿(yì)元人民币（1.218亿美(měi)元），同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)94％。

　　根据能(néng)链智电预测(cè)数据，2023财(cái)年净收入将在5亿元人民币至6亿(yì)元人民币，同(tóng)比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预计，到(dào)2025年中(zhōng)国传(chuán)统燃油车保有量将达(dá)峰(fēng)，而电动汽车将持(chí)续增长，并于(yú)2036年超过传统燃油车。这意味(wèi)着，身处充电服务(wù)行(xíng)业的能链智电(diàn)将(jiāng)会迎(yíng)来广阔的发展(zhǎn)空(kōng)间。

　　优秀的业务前景，同样吸引了资本市场的高度关注(zhù)。全球资管巨头景顺（Invesco）在其官网披露(lù)的最新持仓数据显(xiǎn)示，景顺旗下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有(yǒu)中国最大规模(mó)的第(dì)三方充电(diàn)网络运营商能链智电（NAAS.US）股票(piào)，占该基(jī)金(jīn)ETF持仓组合的(de)比例(lì)高达2.69％，位列持仓份(fèn)额第一。按披露数据测算(suàn)，景顺持仓(cāng)能链智电市值已超2000万美元。

　　新能源汽车行业发展迅(xùn)速(sù)，但对于广大新能源车主的充电服务痛点尚未完全得到解决。这为能链(liàn)智电提(tí)供了“逐鹿(lù)”千(qiān)亿市(shì)场的绝佳(jiā)机会。谁能有效解决车主们的痛(tòng)点，谁就(jiù)能成为充(chōng)电(diàn)服务行业中当之无愧的龙(lóng)头。

　　千(qiān)亿(yì)潜力

　　2月3日，工(gōng)业和信息化部、交通运(yùn)输部等八(bā)部门(mén)发布《关(guān)于(yú)组织开(kāi)展公共领域车辆全(quán)面电动化(huà)先行(xíng)区试(shì)点工(gōng)作的通(tōng)知(zhī)》（下称《通知》）。 《通知》提到，建成(chéng)适度(dù)超前的充换电基础设施，新增公用桩（标(biāo)准桩）与(yǔ)公(gōng)共领(lǐng)域新能车(chē)（标(biāo)准车(chē)）比例力(lì)争到1:1，高速服务(wù)区充电车位占比不低于小型停车位(wèi)10％。

　　新(xīn)能源汽车保(bǎo)有(yǒu)量与(yǔ)充电桩的比例称(chēng)为“车桩比”，这(zhè)个指标通常用来衡量是否满足新能(néng)源汽车(chē)的(de)充(chōng)电需(xū)求。

　　据(jù)中国(guó)充(chōng)电联盟数(shù)据，2022年公共充电桩(zhuāng)直(zhí)流桩(zhuāng)占比为53.9％；2022年12月较(jiào)2022年11月全(quán)国新增6.6万(wàn)台公共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长56.7％。截至2022年12月，充电联盟(méng)内成员单位总计上报公共充电桩179.7万(wàn)台，月(yuè)均(jūn)新增公共(gòng)充电桩约5.4万台。

　　有券商机构对需(xū)求进行预(yù)测，假设新增桩需求有70％为(wèi)直流桩、30％为交流桩，直流(liú)桩按平均60kw、3万元/个，交流(liú)桩按7kw、0.35万元/个，总需(xū)求约455亿元(yuán)左(zuǒ)右。

　　国泰君(jūn)安研报(bào)观(guān)点认为，充(chōng)电桩是支撑新能源汽车(chē)市(shì)场(chǎng)健康(kāng)快(kuài)速发展(zhǎn)的(de)重要基础设施(shī)建设之(zhī)一，未来将加速(sù)完(wán)成向高功率快充的方向技(jì)术升(shēng)级，并加(jiā)速完成车桩比1:1的(de)目标(biāo)，从而(ér)带动新能源汽车渗透率(lǜ)进(jìn)一步提(tí)高。

　　艾媒(méi)咨询2020年曾估算，未来5年内，中国公共充电桩投资(zī)建设规(guī)模的(de)同比增长率将不(bù)低于30％，到2025年，投(tóu)资建(jiàn)设规模将达到187.6亿元。但(dàn)随着中国新能源汽车(chē)市(shì)场不(bù)断超预期发展(zhǎn)，艾(ài)媒咨询的估(gū)算已略显(xiǎn)保守。有机构预测，假(jiǎ)设2025年车桩比依(yī)然在2:1附近、直流(liú)充电桩(zhuāng)比例在45％－60％，那么(me)2020年至2025年中国(guó)国(guó)内充电桩市场规模(mó)将超过1000亿元。

　　中国新(xīn)能源汽车市场的高速增长，对(duì)充电桩行业产(chǎn)生了巨大的(de)推动作用。

　　2022年，新能源汽(qì)车市场出(chū)现爆发式(shì)增长，产量(liàng)和销量分(fēn)别(bié)为(wèi)705.8万辆和(hé)688.7万辆(liàng)，同比分别增长96.9％和93.4％，接(jiē)近翻倍。新能源汽(qì)车(chē)渗(shèn)透率更是一举推高(gāo)至25.6％。截至2022年底，中(zhōng)国新(xīn)能(néng)源汽车(chē)保有量达到1310万辆(liàng)，同比增(zēng)长67.13％，中国新能源乘用车占全球市场份额已达63％。

　　乘联会秘(mì)书长崔东树认为(wèi)，新能源汽车渗透率仍会快速(sù)提升，预计(jì)2023年总体狭义乘用车销量约为2350万(wàn)辆，其中(zhōng)新能源乘用车销(xiāo)量有(yǒu)望达850万辆(liàng)，渗透率为(wèi)36％，同比增速(sù)超(chāo)30％。

　　中(zhōng)汽协副总工程师许海东(dōng)对新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市(shì)场则(zé)更为看好。据其预计，2023年乘(chéng)用车总销量(liàng)约为2380万辆，同比增长1.3％；商(shāng)用(yòng)车总销量约为380万辆(liàng)，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)15％。新能源汽车(chē)市场全年销量(liàng)有望超过900万辆，同比增(zēng)长35％。

　　新能源汽车(chē)数量持续上升，对应的(de)是补能需求的持(chí)续扩大，所需要的充电桩数量更是庞(páng)大(dà)，充(chōng)电桩市场空间(jiān)潜(qián)力十足(zú)。

　　数据显示，2022年中国充电基础设施数量达到521.0万台，同比增长99.1％。其(qí)中，公共充电基础(chǔ)设施(shī)增长(zhǎng)约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩保有量(liàng)达到(dào)179.1万台（含(hán)直流(liú)充电(diàn)桩76.1万台(tái)、交流充电(diàn)桩(zhuāng)103.6万台）。2022年，公共充电站增量为3.7万座，保有量(liàng)为(wèi)11.1万(wàn)座。

　　机构预估数据显示，预(yù)计2023年(nián)将新增公共充电桩97.5万台（含(hán)直流充电桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万台(tái)）；公共(gòng)充电桩保有量达到277.2万台（含直流充电(diàn)桩117.1万台、交流(liú)充电桩160.1万(wàn)台）；公共充电站增(zēng)量约为(wèi)6万座，公(gōng)共充(chōng)电站保有量约(yuē)为17.1万座。

　　分(fēn)散(sàn)化趋(qū)势

　　快速(sù)补能是新能源汽车技术进步的(de)重(zhòng)要发展方向(xiàng)。天风证券研报指出(chū)，除了在自家(jiā)停车位等可以长时间停放的场景下(xià)，在短时停靠的公共场景电动(dòng)车均有快速补能的需求，更高比(bǐ)例的快(kuài)充桩(zhuāng)满足消费者的客观需要。

　　据了解，目前各(gè)国政策从(cóng)顶层设计积极推动(dòng)快充技术发展，未来快充桩占比有望逐步提高。高压快充技术(shù)是当前车企(qǐ)实现快充(chōng)的主流选择，800V高压平台车型将(jiāng)于2023年陆续上市。

　　然而，公共(gòng)充电桩(zhuāng)的分(fēn)散化趋势却拖慢了(le)新(xīn)能源汽(qì)车的发展速度(dù)。

　　东莞证券研报显示，充电桩设备行(xíng)业的(de)技术门槛相(xiāng)对较低，产品标准化程度较高(gāo)，目前国内充(chōng)电桩设(shè)备生产领(lǐng)域(yù)的相(xiāng)关公(gōng)司数量超(chāo)过(guò)300家(jiā)，供应(yīng)商数量多(duō)，使得大量新玩(wán)家(jiā)可以轻松进入充电桩行业。

　　由(yóu)于充换电基础设施(shī)依(yī)赖土地和(hé)资本，因此本地化和(hé)分散化(huà)是趋势。

　　据了解(jiě)，各(gè)地的城投(tóu)、国投、环投(tóu)、商(shāng)业地产等(děng)资产(chǎn)持有方(fāng)，如酒(jiǔ)店集(jí)团、民宿(sù)企(qǐ)业等(děng)都会积极参与到充电(diàn)市(shì)场(chǎng)中。近两年，中国充电市场已经呈现出分散(sàn)化的趋势，充电运(yùn)营商CR5（前5大企(qǐ)业市占(zhàn)率(lǜ)）从2018的87％降(jiàng)到了2022的69.8％，未(wèi)来(lái)SME（中小型(xíng)运营商）预计占比将会超过(guò)60％。

　　与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，分散(sàn)化趋势正进(jìn)一(yī)步削弱新能源汽车车主(zhǔ)的消费(fèi)体验(yàn)。据(jù)悉(xī)，找桩(zhuāng)难、排队时(shí)间长、充电时间长(zhǎng)、下载(zài)多(duō)个(gè)APP等(děng)都(dōu)是每一(yī)位新能源汽(qì)车车(chē)主需(xū)要面对的“麻烦”。

　　有分(fēn)析人士指(zhǐ)出，从行业(yè)发(fā)展角度看，公(gōng)共充电(diàn)基础设(shè)施网(wǎng)络建设呈结构性供给不足；不(bù)同充电(diàn)运营商充电网络间形成信息孤岛；充电设施利用率低、盈(yíng)利模式单一(yī)；缺乏充电场(chǎng)站运营管理等。庞大而分散(sàn)的运营商需要标准统一的行业规范和(hé)服(fú)务。

　　中金公司(sī)研报(bào)曾点(diǎn)明充电运营(yíng)商供应(yīng)格(gé)局分散(sàn)的原因。“我们认为，根(gēn)本原因在于运营商自建桩受限于资金压力和(hé)土(tǔ)地资(zī)源，建桩主(zhǔ)力由此前的运营(yíng)商转变为地方国企、小工商(shāng)业等掌握土地(dì)资源的第(dì)三方建设，由此具备当地区位优势、以蔚景云、深圳车(chē)电网为代表(biǎo)的二线(xiàn)及新增(zēng)运营商迅速获得市场份额。展望未来，我(wǒ)们认为(wèi)充电桩场址资源具备稀缺性，拥有本地优质土(tǔ)地资(zī)源的地方国企(qǐ)、小工(gōng)商业有望维持建桩主力(lì)地位(wèi)。”

　　此外(wài)，分(fēn)散化趋势亦体现在城乡供应(yīng)格局的巨(jù)大差异。中国汽车流通协会有形汽车市(shì)场分会(huì)常务(wù)副理事长(zhǎng)苏晖曾公开表示，新能(néng)源(yuán)汽车下乡目前(qián)更多停留在口头阶段，事实上做(zuò)的(de)远远不够(gòu)，应(yīng)当给予高度重视，同样(yàng)充电市场应先一步(bù)布局。

　　如何破(pò)局？

　　如今，新能源汽(qì)车与充电桩(zhuāng)已落入(rù)了“先有鸡还是先有蛋”的(de)困(kùn)局(jú)。值得注意的是，随着各(gè)大新能源汽车品牌逐渐下(xià)沉至三四(sì)线(xiàn)城市(shì)，新能源汽车渗透率的(de)进(jìn)一步提高，充电桩分(fēn)散化所带来的问题也(yě)将逐渐逼近爆发(fā)节点。

　　充电桩服(fú)务整合已刻不容缓，而拥有充(chōng)电服务(wù)全包模式的企(qǐ)业将会在这场赛跑中占据(jù)领(lǐng)先优(yōu)势。

　　据中金公司(sī)研报，充(chōng)电(diàn)服(fú)务全包模式是充电服务商针对无业内经验、但(dàn)掌握土地资金资源、急需进(jìn)行充电桩建(jiàn)设的目标群(qún)体提出的一(yī)站(zhàn)式(shì)解决方案，目(mù)标(biāo)客(kè)户包含(hán)地方国(guó)企、地方小工商业业主及目的地小区/民宿业(yè)主等。充电服务商凭借业内积累经(jīng)验和(hé)资源(yuán)，向目标客户提供(gōng)选(xuǎn)址、EPC建站及后续(xù)运营运(yùn)维的三(sān)位一体综合服务，分别获得对(duì)应服务收入、充电桩等设备销售收入及后续运(yùn)营运维服务费分成。

　　充电服(fú)务全(quán)包模式有效解决充电运(yùn)营商“盈(yíng)利难”的(de)问(wèn)题，同时可对接充电桩制造商和(hé)需要充(chōng)电服(fú)务的新能源汽车车主，从而改善整个产业链(liàn)的盈利状(zhuàng)况和消(xiāo)费体验。能提供全包模式的(de)企业(yè)不多(duō)，第三方充电服(fú)务商能链(liàn)智(zhì)电正是(shì)其中的龙头。

　　2023年1月，能链智电(diàn)与国内领先的储能系统(tǒng)集(jí)成商与统服(fú)务商海(hǎi)博思创成立合(hé)资公司——能链海博，发(fā)挥双方各自在(zài)用户、产品、技术和(hé)运营、场景等方面(miàn)的优势，布局多元(yuán)化储能解决方案，助力“双碳(tàn)”目标。

　　据(jù)了解(jiě)，能(néng)链(liàn)海博聚(jù)焦用户(hù)侧储能，拉(lā)动电(diàn)源侧、电网侧储(chǔ)能，逐步(bù)落(luò)地“光(guāng)储充检服”一体(tǐ)化充电(diàn)站(zhàn)，有效解决充电基础设施(shī)电力增(zēng)容扩容(róng)、快速安全充电(diàn)、电池健康检(jiǎn)测等问题，为(wèi)新能源汽车车(chē)主带(dài)来智能、高效、安全(quán)的充(chōng)电(diàn)新体验(yàn)。

　　“光(guāng)储(chǔ)充检服(fú)”一体(tǐ)化充电站(zhàn)，实际上(shàng)便(biàn)是储能电站叠加智能检查及车主服务。储能电站的原理类似于(yú)“充电宝”，在低谷用电时，通过(guò)电网或光伏装置等方(fāng)式(shì)“充电”并储存，在高峰(fēng)用电(diàn)时释放储存电量。与此同(tóng)时，电站还(hái)可(kě)以参(cān)与市(shì)场交易(yì)，在空闲时段可利用电量进行盈利。这样一(yī)来(lái)，既可(kě)以保障电力系(xì)统稳定，又(yòu)能(néng)够(gòu)拓展充电站盈利(lì)来源，从而推动充电站(zhàn)市场(chǎng)发展。

　　除传统(tǒng)的充电站建设外，能链智电(diàn)还与住(zhù)宿产业互联网平台订(dìng)单来了成立合资公司——智电(diàn)来了。随(suí)着(zhe)2023年(nián)经济复(fù)苏(sū)，出行需求逐渐提升，乐(lè)趣(qù)多多的自驾游更是(shì)成(chéng)为民众(zhòng)出(chū)行(xíng)的首选项。

　　智电来了(le)将以民宿为核心场(chǎng)景(jǐng)，从(cóng)充电(diàn)桩(zhuāng)选址、设备(bèi)采购、EPC工程到运(yùn)营管理、保养维修等在内的一站式服务(wù)，并联合(hé)战略合(hé)作伙伴快电，为新能源车主提供(gōng)一键找好(hǎo)桩、一键充电(diàn)、一键支付(fù)等便(biàn)捷(jié)服务(wù)，满足新能(néng)源车主在旅游(yóu)目的地就(jiù)近(jìn)充电、随(suí)停随充的(de)需求。

　　此外，能链智电(diàn)还推出充电机器人，可(kě)以为新能源汽(qì)车提供“随用随充”的全自(zì)动充(chōng)电服务。只(zhǐ)不过(guò)嘴巴含胸的感觉知乎，通过充电机器人进行自动补能的解决(jué)方案，仍(réng)为时尚早。相比(bǐ)起(qǐ)这种(zhǒng)需要结(jié)合新技术(shù)的解(jiě)决方案，充(chōng)电站(zhàn)依然(rán)是充电服务(wù)商主(zhǔ)要攻略的(de)战场。

　　能链智电将传(chuán)统行业(yè)做法与(yǔ)新兴(xīng)技术(shù)手段相结合，不仅推动行(xíng)业新生态建(jiàn)设(shè)，助力交通能源绿(lǜ)色发展(zhǎn)，同时也(yě)实现自(zì)身业绩持续增长。财报显示(shì)，2022年能链智电(diàn)实(shí)现净(jìng)收入9280万元(yuán)人民币，同比(bǐ)激(jī)增177％；第(dì)四季度净收入为2950万(wàn)嘴巴含胸的感觉知乎元，同(tóng)比增长95％，接近(jìn)翻倍。

　　据了解(jiě)，由(yóu)于能链智电的服务模式较好(hǎo)地满足车主需求，2022年订单(dān)量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电(diàn)量达(dá)到27.53亿(yì)度，同(tóng)比增长116％。当(dāng)前，能链智电已连接(jiē)服务充电运(yùn)营商(shāng)1581家、5.5万座(zuò)充(chōng)电站和(hé)51.5万把充电(diàn)枪。

　　身处全(quán)球最大的新能源市场，能(néng)链智电业(yè)务发展潜力充满想象空间(jiān)。能(néng)链智电创始人、CEO王(wáng)阳表示：“我们希(xī)望依托独一(yī)无二(èr)的商业模式和行业卡位，抓住能源变(biàn)革的历史性(xìng)机遇，与合(hé)作(zuò)伙伴共同推动交(jiāo)通(tōng)碳减排(pái)，助(zhù)力双碳目(mù)标实现(xiàn)。”

　　同时，据(jù)能链智电总裁兼CFO吴(wú)雪庐透露，能链(liàn)智电已分别在新加(jiā)坡和(hé)阿姆斯特丹设立亚太和欧洲总部。在新业务进展方面，能链智电预(yù)计在2023年中期推出虚拟电厂平(píng)台，帮助充电站参与电力(lì)交易(yì)市场(chǎng)，并为更广(guǎng)泛的电网提供削峰填谷等各种(zhǒng)支持(chí)服务，助力新能源行业建立现(xiàn)代能源系统。

　　整体上(shàng)，新能源汽车市场高(gāo)速发展，已成(chéng)为市场共识：续航里程和(hé)补(bǔ)能问题仍将是一段时间内新能源汽车(chē)渗透过程中的两(liǎng)大难。但随着第三方(fāng)充电服务(wù)商对充电服务行业(yè)进行(xíng)整(zhěng)合以及新(xīn)应用场景的拓(tuò)展，补能场景中的充电(diàn)问(wèn)题(tí)亦将逐步解决。

　　这也意味(wèi)着，在(zài)经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务整(zhěng)合(hé)之年，而新应用场景的开拓也将成为充电(diàn)服务商市(shì)场份额的胜负手(shǒu)。

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