民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言女生拉黑就是极度讨厌吗，拉黑多久不联系就是彻底结束(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户(hù)订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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