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扶大厦之将倾全诗解释,扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文

扶大厦之将倾全诗解释,扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文 去库存如何?碳酸锂价格企稳?近500亿巨头研判来了

  在(zài)锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点,头(tóu)部锂(lǐ)电厂商如(rú)何看待?行业去库(kù)存进展又(yòu)如何?

  披露(lù)年报和一季(jì)报后(hòu),市值(zhí)近500亿元(yuán)的锂(lǐ)电巨(jù)头国轩高科4月28日举办媒(méi)体开(kāi)放日上作(zuò)出一系列判断。在(zài)交流(liú)中(zhōng),公(gōng)司(sī)管(guǎn)理层对(duì)中国基金报记(jì)者表示,近期“跌跌不休”的(de)碳(tàn)酸锂(lǐ)价格,或将在15-20万元/吨之间形成震荡。

  同时,该公司(sī)一季报(bào)显示,库存“水位”已经(jīng)显著降低,压力已(yǐ)并(bìng)不明(míng)显。这(zhè)也在一定程度(dù)上反(fǎn)映了(le)电池厂商们(men)近期去库(kù)存动作的“一(yī)致性”。

  而且需要注意(yì)的是,在国(guó)轩高科方面看(kàn)来,储能行业今年上(shàng)升(shēng)空间预(yù)计将高于动(dòng)力电池。换言之,从增速方面看(kàn),储能(néng)有望接棒动力电池,带(dài)动电(diàn)池厂商出货持(chí)续(xù)增(zēng)长。

  锂价料维持(chí)在15-20万之(zhī)间(jiān)

  作(zuò)为锂电池核心原(yuán)材料,碳酸锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨大争议(yì)。“就为了买100吨碳(tàn)酸锂,我(wǒ)们曾经开车16个(gè)小时经过1600公里路程(chéng),” 国轩高科高级副总(zǒng)裁、中(zhōng)国业(yè)务板块(kuài)总裁王(wáng)启岁笑称。这也(yě)在一定程度(dù)上反映了锂价迅速上(shàng)涨给下游带来的阵痛。

  不过(guò),今年以来锂(lǐ)价又迅速击穿20万元关(guān)口(kǒu),在近期才有(yǒu)明显企稳(wěn)趋势。毕(bì)竟,在4月12日之前,电池级碳酸锂价格已经(jīng)连跌52天。而且在此前30天内,价格共计跌去(qù)19.25万(wàn)元(yuán)/吨。

  而据上海(hǎi)钢联数据最新显示,在(zài)4月27日-28日两(liǎng)天内,电(diàn)池级(jí)碳(tàn)酸锂价格已经连续两(liǎng)日上涨(zhǎng),两(liǎng)日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元(yuán)/吨,从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨,反弹趋势(shì)明(míng)显。

  锂价(jià)在什么区(qū)间较为合(hé)理,国轩高科方面(miàn)也(yě)给出自己(jǐ)研(yán)判。王启岁在会上(shàng)表示(shì),碳酸锂在15-20万(wàn)/吨(dūn)的区间可(kě)能形成振荡(dàng)期。“我们(men)通过一季度(dù)观察(chá)来看(kàn),新能源行业处于稳(wěn)定增长阶(jiē)段,储能行业在一(yī)季(jì)度(dù)是处于投标、招标的(de)阶段,第三季度将迎来大规模交付,而储能大规模交付会(huì)带来(lái)产能复(fù)苏,碳酸锂价格预(yù)计会维持在这(zhè)个(gè)区间之内。”

  实际上(shàng),碳酸锂价格(gé)下降,对于电池(chí)厂商的毛利率提升已(yǐ)经有了立(lì)竿见影效果。

  从毛利率方(fāng)面来看,国轩高(gāo)科在(zài)一季度达到了18.94%,较去年全(quán)年的(de)17.79%超出1.15个百(bǎi)分(fēn)点。实际上,同样的情况也发生(shēng)在宁德时(shí)代与亿纬锂能身上,其中(zhōng)宁(níng)德时代一季(jì)度(dù)毛利率为(wèi)21.27%,较去年(nián)全(quán)年水平提升1.02个(gè)百分点。而(ér)亿纬锂能则不(bù)如前两者明显,但(dàn)也提升了0.4%个百分(fēn)点(diǎn)。

  王启岁也认为,在碳酸锂(lǐ)回归理性价格之后,新能源汽(qì)车市场会趋于较为合理增(zēng)长。“去年是(shì)600万辆,经过一季度之后(hòu),我们(men)依然判(pàn)断(duàn)今年(nián)新(xīn)能源(yuán)汽车应该在(zài)900-950万辆区间,”他预计。

  据悉(xī),国轩高科(kē)也正在加(jiā)速产能扩(kuò)张。其(qí)南京基地智能制(zhì)造(zào)20GWh动力电池项目、宜春基(jī)地10GWh动力电池(chí)项(xiàng)目、庐江基(jī)地年产20万(wàn)吨高(gāo)端正(zhèng)极材料(liào)项(xiàng)目、桐(tóng)城基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州基地年产10GWh电池项目等多个项目相继投产。据(jù)规划,国轩高科(kē)2025年产能将突(tū)破300GWh。

  降库(kù)存(cún)效果(guǒ)明(míng)显(xiǎn)

  国轩高科的一季报显示,其截(jié)至(zhì)报告期末其存货余额为(wèi)65.98亿元(yuán),较(jiào)去年底的75.84亿元(yuán)下降13%。而(ér)其一季度末,存货占总资产比例为8.38%。在去年底,这一(yī)比例为(wèi)10.44%。

  实(shí)际上(shàng),从行业整体状况看,国轩高科存货(huò)水平(píng)保(bǎo)持了较低位置。国(guó)轩高扶大厦之将倾全诗解释,扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文科高级副(fù)总裁(cái)蔡(cài)毅(yì)也表示(shì),由于(yú)公司在江西宜春碳酸锂原(yuán)材(cái)料有自产(chǎn)能力(lì),因此其外购仅(jǐn)补充自产(chǎn)不足,“外购(gòu)只是缺多(duō)少,补多少,”他表示。

  国轩高(gāo)科(kē)存货(huò)水位(wèi)下降,也反映了行业整体(tǐ)状况,不少(shǎo)电池厂商存货余额均在下(xià)降。其中(zhōng)宁德时代(dài)一季度报告(gào)显示,其库(kù)存金额(é)已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元,环比下(xià)降16.5%。

  另外,亿纬锂能(néng)一(yī)季报也显示,其存货(huò)金(jīn)额(é)从(cóng)去年(nián)底的85.88亿元,降至78.6亿元(yuán),环比(bǐ)下滑(huá)8.48%。据记者了(le)解,已经有库存(cún)较低的电池厂商提到,库存已恢复至健康水平,后续将根据规划,逐步进行(xíng)补货。

  东吴证券(quàn)近期在一份研报中(zhōng)指出(chū),在电池(chí)环节,厂商从22Q4开始去库存,生产材料(liào)均(jūn)维(wéi)持极低库(kù)存,电池(chí)本(běn)身库存不足(zú)1个月(yuè);另外(wài)在(zài)中(zhōng)游材料(liào)方面(miàn),正极和电(diàn)解液库存周(zhōu)期大幅下(xià)降至(zhì)7天(tiān)左右,负极因石墨化需(xū)要一(yī)个(gè)月时间,库存(cún)周期较长(zhǎng),而隔(gé)膜约为一个月正常库存。

  该机构(gòu)认为,目前库存(cún)多集(jí)中于上游锂盐(yán)厂,中游(yóu)材料库存(cún)极低,基本保持7天的最低安全库存(cún)。若(ruò)下(xià)游需求恢复,将(jiāng)带来强(qiáng)烈补库需求。

  值得(dé)注意(yì)的是,在去库(kù)存的过程中,国轩高科也(yě)在积极尝试“出海”。该公司在2022年加速全球化步伐,收购博世集(jí)团(tuán)的德国哥(gē)廷根(gēn)工(gōng)厂,于(yú)2022年6月(yuè)开(kāi)始改造并已(yǐ)顺利投(tóu)产,开始(shǐ)欧洲本地化运(yùn)营。其年报显示,2022年该(gāi)公司海外销售收入达(dá)到29.8亿元,同比增长(zhǎng)464.76%。

  储能相关产品供不应求

  此前市场(chǎng)普遍预计(jì),储能有望接棒(bàng)动力(lì)电(diàn)池,带动电池(chí)厂商出货增长。近日,宁(níng)德时代也作出判断认为,储能方面今(jīn)年预计增速将会(huì)比动力电(diàn)池更(gèng)高。

  王启岁(suì)在交(jiāo)流(liú)中(zhōng)也认同这一观点。他预计,储能(néng)行业今年上(shàng)升空间预计(jì)会高于动力电池,其中国(guó)外(wài)家储市(shì)场需求(qiú)预(yù)计(jì)会在下半(bàn)年放量(liàng),而国内大储(chǔ)市(shì)场方面,今年一季度处于招标(biāo)阶(jiē)段,自二季度开(kāi)始将进入交付阶段,目前相关产品供(gōng)不应求。

  从国轩高科披(pī)露的年报数据显(xiǎn)示,其储能业务在(zài)2022年(nián)实现了35.08亿元的营(yíng)收,同比(bǐ)增长幅(fú)度达到186.49%,已经高于其动力(lì)电池业务116.4%的(de)增(zēng)速(sù)。按照(zhào)这一数据计算,储能业务(wù)已(y扶大厦之将倾全诗解释,扶大厦之将倾 挽狂澜于既倒原文ǐ)经占到其总营收的15.22%,而在2021年,这一比(bǐ)例为(wèi)11.82%。

  王启岁(suì)直言(yán),储能(néng)行业的空间比(bǐ)动力电池上升空间更大,“这是一个(gè)需(xū)求量大于供应(yīng)量(liàng)的(de)领域,不(bù)存在需(xū)求疲软或者是产能过剩。”

  他指出,首先在家(jiā)储(chǔ)环节,因(yīn)为(wèi)涉及到用电需求,每年到(dào)了第二季度开(kāi)始后才爆发(fā)。而在大储环(huán)节(jié),国内下游招标(biāo)、立项(xiàng)都在一季度,真正出货(huò)是在二季(jì)度以后(hòu),目前订单状(zhuàng)况(kuàng)看(kàn)来(lái)是供(gōng)不应求。此(cǐ)外,海外的(de)客户(hù)也正逐渐接受中国的标准化集装(zhuāng)箱产品。

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