投(tóu)资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于人工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最(zuì)高达到(dào)419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美元(yuán)。截至6月1日(rì)收(shōu)盘，其股价(jià)回落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有望再(zài)次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司(sī)在(zài)中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙(zhòu)方面的(de)工(gōng)作正在(zài)改变全球(qiú)大型行业(yè)，并将为社会带来(lái)深远(yuǎn)的(de)影(yǐng)响(xiǎng)。”除了(le)英(yīng)伟(wěi)达公司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技公司也(yě)加(jiā)大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容生成）概念(niàn)的(de)热炒有关。涨幅(fú)紧随其(qí)后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等(děng)主题ETF，多只云计(jì)算、大(dà)数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能主题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早(zǎo)已布局(jú)英伟达或(huò)相关(guān)概念(niàn)股。交易软件通达信推出了(le)英伟达(dá)概念股，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这(zhè)些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳(nà)入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间(jiān)接持有英伟达(dá)公司股票的公(gōng)募基金主要集中(zhōng)在能(néng)投(tóu)资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟(wěi)达且基金(jīn)规(guī)模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和(hé)谷歌等多家全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的是广(guǎng)发全球精选，该(gāi)只基金今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达(dá)是其第(dì)二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉(lā)、META等多(duō)只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资(zī)的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等美股科技股年初(chū)至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域史上规(guī)模最大的(de)一笔投资。作(zuò)为一站式解决方案的(de)提供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概(gài)念热(rè)潮中的另一大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年(nián)一季度(dù)的业(yè)绩远超预期，AI芯片所在数据(jù)中心业(yè)务(wù)的营(yíng)收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会(huì)

　　对于寻求(qiú)AI主题投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革(gé)命(mìng)最(zuì)新的突(tū)破口。能(néng)够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业模式(shì)的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的(de)公(gōng)司将会成为未来最有潜(qián)力的(de)大赢(yíng)家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来(lái)的故事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受(shòu)到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验(yàn)证(zhèng)，半导体行(xíng)业(yè)一季度整体营收(shōu)同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行(xíng)业(yè)并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑(chēng)的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来拐(guǎi)点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板(bǎn)块回暖的(de)驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业(yè)的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的(de)算力(lì)芯片业务快速增(zēng)长，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)表现(xiàn)以及背后的产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的(de)例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时(shí)间来看(kàn)，AI产业发(fā中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数)展(zhǎn)仍然是强劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资(zī)金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素(sù)支撑下(xià)，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业的发(fā)展趋势值(zhí)得期待，但投资(zī)需要(yào)仔细观察(chá)，“就(jiù)A股(gǔ)的过(guò)去经验来看，大热(rè)必(bì)死(sǐ)、均值回(huí)归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间(jiān)存在着较大差异。在操作中(zhōng)，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要在(zài)相对(duì)低位或调整一定(dìng)程度(dù)后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投资(zī)者除(chú)了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金(jīn)情绪(xù)、政策等(děng)因素外，还(hái)需要(yào)关注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。在具体投资的(de)时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资标(biāo)的，确保产业景气(qì)能够反映在(zài)未来的(de)业(yè)绩上，要(yào)避免没有业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以合(hé)适(shì)的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资(z中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数ī)者(zhě)要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 中国有多少万兵力，中国有多少万兵力人数