全球(qiú)头号对(duì)冲(chōng)基金桥水的最新调仓情况曝光(guāng)了！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交会提交的(de)13F文件显示(shì)，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美(měi)股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元(yuán)（约合人(rén)民币(bì)1140亿元），较(jiào)一(yī)季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一(yī)大(dà)重仓，但桥水减持了两(liǎng)只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，还(hái)减持(chí)了宝洁、百事可乐、可口可(kě)乐、沃(wò)尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓了谷歌母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是(shì)减持了(le)拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点(diǎn)表示(shì)，其非常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增长期(qī)的开端(duān)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美(měi)股持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元

　　美(měi)国(guó)证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易(yì)委员会（SEC）披露了(le)最(zuì)新的13F文件(jiàn)，桥(qiáo)水基金今年一(yī)季(jì)度末(mò)的(de)持仓曝(pù)光。据(jù)了解(jiě)，到(dào)今(jīn)年(nián)4月末(mò)，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥(qiáo)水在今年一季(jì)度的美股持仓变动情况，数据(jù)显示，截(jié)止2023年3月末(mò)，桥水(shuǐ)在美股的(de)持仓总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全(quán)球(qiú)宏(hóng)观策略基金，桥水的美股组合仅占总(zǒng)资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分(fēn)。

　　在这(zhè)个(gè)季度(dù)，桥水在不断卖卖(mài)卖(mài)，清仓(cāng)了(le)228只证券，减持了360只证券；同时(shí)也积极买水娃是几娃？ 水娃是什么颜色进(jìn)，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年一季度末，桥水的(de)前十大重仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安(ān)硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋升(shēng)为桥水的(de)第一大重仓，加仓了(le)331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持(chí)仓是两(liǎng)只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一季度都(dōu)有(yǒu)所减持(chí)，期(qī)末持仓市(shì)值分别(bié)为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水(shuǐ)持有多(duō)只(zhǐ)消费品个股，但是今年(nián)一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如其第三大(dà)持(chí)仓宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水(shuǐ)也减持了百(bǎi)事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减(jiǎn)持了麦当劳、开市客(kè)、沃(wò)尔玛(mǎ)，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较(jiào)大。

　　但是(shì)，桥水在一季度(dù)小(xiǎo)幅(fú)加仓了医疗领域的强生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸书水娃是几娃？ 水娃是什么颜色g>

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君(jūn)梳(shū)理了桥水基金(jīn)美股前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万(wàn)股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持(chí)的标的(de)相(xiāng)对较(jiào)多，除去(qù)前十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还减持(chí)了先锋领航富(fù)时新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的还(hái)有拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至(zhì)214.24万股，减(jiǎn)持幅度41％，持有市值(zhí)为1.63亿(yì)美元。桥水还减持了(le)亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水在一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特别看(kàn)好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.62亿美(měi)元(yuán)。该基金(jīn)从去年(nián)年底以来出(chū)现较大涨势，表现(xiàn)非常突(tū)出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金(jīn)联席首席投资官凯伦(lún)·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示，黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端，因为全球(qiú)对美元去(qù)杠杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表(biǎo)示，黄金被低估(gū)了，还有很(hěn)长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货(huò)币(bì)市场中日益(yì)重要，这使得它不(bù)仅仅是对水娃是几娃？ 水娃是什么颜色(duì)抗债券市场和(hé)利率的工具。另外，地缘政治动荡(dàng)不会消(xiāo)失(shī)，这是对黄金的(de)长期(qī)支撑。不仅如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的(de)风(fēng)险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联(lián)合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他(tā)在2023年一季度的最新(xīn)观察(chá)。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经(jīng)济体的(de)生产能力，导致通(tōng)胀率远高于(yú)目标水平，美(měi)国和其他(tā)西方经(jīng)济(jì)体处于看跌失(shī)衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需(xū)求压力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政策(cè)——目(mù)前紧(jǐn)缩政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均(jūn)衡将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济(jì)体(tǐ)的经(jīng)济(jì)更加接近(jìn)于均衡——支出与劳动力产出水平一致，通(tōng)胀可控，政策制定者有足够的(de)空(kōng)间(jiān)提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了流动(dòng)性方向，促使人们抛售(shòu)资产(chǎn)持有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即(jí)现(xiàn)金(jīn)未来实(shí)际收益率的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和经济增长，上(shàng)述(shù)情(qíng)况(kuàng)极有可能(néng)在周期的(de)下一阶段出(chū)现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的(de)政(zhèng)策(cè)制定者(zhě)支持货币和信用流动，这降低(dī)了折现率和风险溢价，促进了(le)经济增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加(jiā)息25个基点。虽(suī)然(rán)没有(yǒu)明确(què)声明加(jiā)息将会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍威尔讲话清(qīng)楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望持(chí)观望态度(dù)。这符合(hé)我们对当前形势的(de)解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应(yīng)对疫情带(dài)来的影响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体都推出了大规模(mó)财政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了应对高通(tōng)胀(zhàng)，央行不得不收(shōu)紧政策。其(qí)中美国采取了最激进的应对通胀的举措，在不到18个(gè)月的(de)时间里，美联储(chǔ)加息500个(gè)基点，并迅速减持债券。目前，虽然(rán)美(měi)国经济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支(zhī)出(chū)已经放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政策，银(yín)行业就会(huì)继续(xù)承压，从(cóng)而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一(yī)共和银(yín)行被接管，再次凸(tū)显美(měi)国金融(róng)体系面临压力，股市和债券(quàn)收益率出(chū)现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需要(yào)）进(jìn)一(yī)步收(shōu)紧政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以(yǐ)评估形势(shì)再做出决(jué)策(cè)。