昨夜，据路透社(shè)最(zuì)新(xīn)报道，知情(qíng)人士透露，美国(guó)总统拜登和众(zhòng)议院(yuàn)议长麦卡锡接(jiē)近就美国债务上限达成协议，双方在可(kě)自由支配开支方面的分(fēn)歧仅(jǐn)为700亿(yì)美元。

　　这名消(xiāo)息人士和另一名(míng)了解(jiě)谈判情况的人士(shì)称，最终可能达(dá)成的不会(huì)是一份长达数百页、可能需要(yào)立法者花几(jǐ)天时间撰写(xiě)、阅读(dú)和投票(piào)的法(fǎ)案，而是(shì)一份包含几个关键数字的精简(jiǎn)协(xié)议。另一(yī)位消息(xī)人士称，预计谈(tán)判代表将敲定可自由支配开支的最(zuì)高(gāo)限(xiàn)额，包括军费开支，但让议(yì)员们在未来几个(gè)月通过正常的拨款(kuǎn)程(chéng)序敲定住房和教育等类别的细节。根据(jù)美国联邦数(shù)据，2022年，美国的可自由支配支出(chū)达到1.7万亿美元，占(zhàn)6.27万(wàn)亿(yì)美(měi)元支出(chū)总额的27％。其中大(dà)约一半用于国(guó)防，一些(xiē)议员表示(shì)不(bù)应该削(xuē)减这一(yī)领域的支出。

　　俄罗斯(sī)副(fù)总理诺瓦克周四(sì)表示，OPEC+在4月(yuè)做出减产决定后，将于6月4日(rì)举(jǔ)行(xíng)的六个(gè)月(yuè)来首次面对面会议不太可能采取新(xīn)的措施。当前(qián)的任务是监控市场形势(shì)并及时作出反应(yīng)。诺瓦克重申OPEC+的目标(biāo)不(bù)是推动油价上涨，而是平衡价格，以确保生产者(zhě)和消费者的利(lì)益。

　　诺(nuò)瓦克预计(jì)布伦特原油价格(gé)到2023年(nián)底将略高(gāo)于80美(měi)元/桶。他认为，目前(qián)的价格(gé)反映了市(shì)场对全球宏(hóng)观经(jīng)济(jì)形势的(de)评估(gū)。美国加息阻碍了(le)油价进一步上(shàng)涨。

　　受此影(yǐng)响，WTI原油期货(huò)盘中一度跌(diē)超4.5％，跌(diē)破71美元/桶。

　　此外，周四的最新数据显示，交易员们完全押注美联储会在6月或7月的某次(cì)会(huì)议上再(zài)度加息(xī)25个基(jī)点，最早在6月(yuè)便加息的可能性已(yǐ)超过50％。

　　其中，与(yǔ)7月份FOMC会议挂钩的掉期合(hé)约(yuē)升至5.37％，比当前有(yǒu)效(xiào)联邦基金利率5.08％高出超过25个基点(diǎn)，这代表市场认为接下来两(liǎng)次会议中美联储肯定会(huì)加息25个基点(diǎn)。

　　同时，与6月FOMC会(huì)议挂(guà)钩的掉期合(hé)约显示消化(huà)了约14个基(jī)点的加息预期，由于美联储加(jiā)息规模通常都是25个基点(diǎn)的(de)倍数，这(zhè)代(dài)表6月(yuè)加息25个基点的概率高于50％。

　　截至今晨收盘，最终，WTI 7月原油期(qī)货(huò)收跌3.37％，报71.83美元/桶；布伦特7月(yuè)原油期(qī)货收跌2.68％，报76.26美元/桶(tǒng)，和美油均止(zhǐ)步三日连涨。

　　美(měi)股收(shōu)盘(pán)，纳指初步收涨1.71％，标普(pǔ)500指数(shù)涨0.88％，道指小幅收跌约30点。

　　芯(xīn)片股中，表现最(zuì)好(hǎo)的英伟达早盘股价曾(céng)涨(zhǎng)至394.8美元(yuán)，涨幅超过29％，收涨24.4％，收(shōu)盘价略低于380美元，创盘中(zhōng)和收盘历(lì)史新高，市值曾达到9550亿(yì)美元，距1万亿美(měi)元(yuán)市值大关一步之遥，有望成(chéng)为全球(qiú)第(dì)九家市值(zhí)突破1万(wàn)亿(yì)美(měi)元的(de)上市公(gōng)司。盘中英伟达(dá)市值曾涨将(jiāng)近2000亿美元，几(jǐ)乎相当(dāng)于两个英(yīng)特尔的(de)市值。英伟达创(chuàng)美(měi)股史上(shàng)最大单日市值增长(zhǎng)规模，一日的市值涨幅比标普500 472只成份(fèn)股各自的市(shì)值都高。

　　最新的财报数据显示，英伟达(dá)Q1营收为(wèi)71.9亿美元，同比下(xià)降13％，但好于市场预期的65亿美元；调整后每股收益为1.09美元，市场预期0.92美(měi)元。按业(yè)务划分，英伟达(dá)数据中心(xīn)业务(wù)营收增长14％至42.8亿美元，好于市场(chǎng)预期的39亿美元。

　　最重要的数据在(zài)于——展望未来，英伟达预计第(dì)二财季营收将达到(dào)110亿(yì)美(měi)元(yuán)左右，较市(shì)场预期(qī)的71.8亿美(měi)元高53％。这一(yī)极(jí)度积极的(de)展望(wàng)表明，英伟达从全球企业布(bù)局AI的热潮(cháo)中获(huò)得的(de)利益远超人们(men)预期。英伟达生产(chǎn)极度复(fù)杂(zá)的人工智(zhì)能计算任(rèn)务所需的GPU芯片，可谓火爆全(quán)球的ChatGPT所需的最重要底层硬件。英(yīng)伟达如今(jīn)在AI用途的芯片领域占据(jù)主导(dǎo)地位，该公司推(tuī)出(chū)的 A100/H100 GPU芯(xīn)片极(jí)度(dù)适合(hé)AI训练(liàn)和运行机器学习软件，这也是支持OpenAi旗下火爆(bào)全球的ChatGPT的最关键底层硬件。

　　黑(hēi)色系集体“跳水”，铁矿、钢材(cái)期价创近半(bàn)年以(yǐ)来(lái)新低

　　昨日，铁(tiě)矿石、钢(gāng)材期货盘中(zhōng)明显下(xià)滑并创下近半年或半年多以来新低。截(jié)至5月25日下午收盘，铁矿石主力合约2309下跌2.23％至681元/吨(dūn)，盘中最低下探674元/吨(dūn)；螺(luó)纹钢主力合(hé)约2310下跌2.53％至3432元/吨；热(rè)卷主力(lì)合约2310下跌1.78％至3532元/吨(dūn)。

　　夜盘时(shí)段，双焦持续重挫，截至23点收(shōu)盘，焦(jiāo)煤跌近5％，焦炭跌超4％。

　　进入5月以来，黑色商品(pǐn)在经历短暂反弹后(hòu)于(yú)近期再次(cì)走弱(ruò)。对此，大(dà)有期货投研中心黑(hēi)色高级(jí)研究员黄科(kē)在(zài)接受期货日报记者(zhě)采(cǎi)访时表示，近期黑色系品种大(dà)幅下跌是宏观和(hé)产业(yè)共振带来的结果。

　　“其中(zhōng)宏(hóng)观层面，目前(qián)美国(guó)两党对于政府债(zhài)务(wù)上限问题仍没(méi)有达成一致(zhì)，姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛随着截止日期临(lín)近，市场各方的避险观望情绪较为(wèi)明显；而从美联储5月会(huì)议(yì)纪要来看，不能(néng)排除接(jiē)下来继续加息(xī)的可能(néng)性，当前(qián)美(měi)联储6月加息概率上升到40％附近(jìn)，近期美(měi)元指(zhǐ)数走强(qiáng)对于大(dà)宗商(shāng)品价(jià)格普遍形(xíng)成一定压力。国(guó)内方面，5月份公布的(de)社融和固定资产投资(zī)等经济数据(jù)略(lüè)低于市(shì)场，市场担心经济复苏(sū)的后(hòu)劲不足(zú)，也导致与国(guó)内经济(jì)状况关联(lián)性(xìng)较强的黑色系品(pǐn)种支撑弱化。”黄科(kē)说。

　　目前黑色产(chǎn)业(yè)层面也并无利多因素。黄科表(biǎo)示，从现货市场表现(xiàn)来(lái)看，虽然(rán)目前铁水(shuǐ)产量已经见顶，但随着成本端原料价格(gé)的(de)大幅回落，钢厂(chǎng)方(fāng)面并没有(yǒu)很强的减产动力。在行业利润(rùn)尚(shàng)存(cún)、部(bù)分钢厂复产的情况下，本周钢联螺纹(wén)、热轧产量甚至止跌回升(shēng)，减产不(bù)及预期以及原料成本(běn)持续下(xià)移导致钢价下方支撑(chēng)走弱；而当前国内钢材需求也已临近淡季，在需求乏(fá)力的(de)情况下，钢材价格不(bù)断下探寻底。

　　建(jiàn)信期货黑色(sè)产业(yè)研究主管翟贺攀(pān)对记者表示，自今年3月中(zhōng)旬以来，铁矿石(shí)、钢(gāng)材等黑色系商品市场整体(tǐ)陷(xiàn)入“供应增、需求底部徘徊、成本塌(tā)陷(xiàn)”的负向循环，期现货(huò)价(jià)格呈“螺旋式(shì)”走低趋势(shì)。

　　“具(jù)体来看，近两(liǎng)个月来钢(gāng)材下游需(xū)求恢复距离此前(qián)预(yù)期有较大差距，叠(dié)加(jiā)今年(nián)年初(chū)以来市场对下游需(xū)求的乐观预(yù)期(qī)，导致钢厂产量增(zēng)幅较大。而在市场供(gōng)需阶段性错配的情(qíng)况下，钢铁原燃料进(jìn)口规模又出(chū)现明显增长，同(tóng)时预(yù)期中的下半年的粗(cū)钢(gāng)产量(liàng)平控政策也进一步压低了钢铁原燃料价格(gé)。”翟(dí)贺攀说。

　　据Mysteel相关数据(jù)统计，3月(yuè)初以来，钢材五(wǔ)大品种(zhǒng)周度表观消费量均值为1000万吨，仅比(bǐ)去年同期(qī)增长0.6％，但(dàn)较(jiào)2019-2021年同期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家(jiā)统(tǒng)计(jì)局数据(jù)，1-4月(yuè)份我国粗钢产量为3.54亿吨(dūn)，同(tóng)比增长5.4％。据海(hǎi)关(guān)统计，1-4月份我国(guó)进口铁矿石与炼(liàn)焦(jiāo)煤分别(bié)为3.85亿吨和3114万吨，同比分别(bié)增长(zhǎng)8.6％和88.6％。

　　钢(gāng)材短期或延(yán)续弱(ruò)势，中期(qī)有反弹空(kōng)间

　　从当(dāng)前钢材市场面临的问(wèn)题来看，方(fāng)正中(zhōng)期期(qī)货研究院黑色组长汤冰华告诉记(jì)者，主要有(yǒu)以下(xià)三(sān)个方(fāng)面(miàn)的问题：一是高炉减产不充分；二是外需(xū)可能会大幅下(xià)滑；三是(shì)国内政(zhèng)策(cè)刺激还比较有限，当前内需虽(suī)然未(wèi)见好转，但今(jīn)年(nián)以(yǐ)来表现一直低(d姚笛为文章打过几次胎，文章和姚笛生孩子了嘛ī)于预期(qī)。

　　谈及当(dāng)前(qián)钢矿(kuàng)品种价格底部(bù)是否已现，汤冰华表示，由于(yú)二季度以来国内(nèi)政策利多(duō)有限，导致(zhì)“买预期”交易未(wèi)能如期出(chū)现，但(dàn)国内市场利空在(zài)价格(gé)中已有(yǒu)体现，从后(hòu)期(qī)市(shì)场表(biǎo)现来看，钢(gāng)材需求端利(lì)空可能来自海外，6月出口一旦转差，则板材(cái)供应压力(lì)会明显增加，产量(liàng)也面临(lín)继续压减。因(yīn)此，在经(jīng)历4-5月份(fèn)的政策不及预期(qī)后，国内下一个(gè)相对重要的政策时点可能在7月的半年度经(jīng)济数据公布后，在此之前，钢矿(kuàng)品种价格(gé)底(dǐ)部的确立(lì)需要黑色商品整体供应回落，即(jí)铁(tiě)水产量、焦煤供应及(jí)铁矿石(shí)非(fēi)主流矿(kuàng)发货均出现下降。不过目(mù)前焦(jiāo)煤进口通关及铁矿(kuàng)石非澳巴发货已开始减少，但铁(tiě)水下降(jiàng)并不明(míng)显，负反馈还在持续(xù)，价(jià)格还未真正见底。

　　在(zài)黄(huáng)科看(kàn)来，后续钢矿品种止跌需要具(jù)备两个(gè)条(tiáo)件：一是煤炭价格(gé)止跌，从成(chéng)本端对(duì)钢(gāng)价形成(chéng)一定支撑；二是(shì)钢(gāng)厂(chǎng)方面有实质性(xìng)的减产行动，从而改善市场(chǎng)对于后期供需平衡的(de)预期(qī)。不过，从目前情况来看，在(zài)进口煤冲击之(zhī)下，近期国(guó)内煤炭市场情绪(xù)较为悲观，动力(lì)煤价格有加速(sù)下跌迹象；此外国内粗钢产量(liàng)平控(kòng)政策(cè)尚未执行，钢厂主(zhǔ)动减产(chǎn)意愿不(bù)强。因此，预计短期内黑色系品种(zhǒng)或延(yán)续弱(ruò)势，整体易(yì)跌难涨。

　　“积重难返的市场(chǎng)供(gōng)需格局，与成(chéng)本塌陷叠加造成的负向(xiàng)循(xún)环，或将令(lìng)铁矿(kuàng)石、钢(gāng)材等黑色系(xì)商品价格惯性下(xià)跌趋势短暂延续，难有像样的反(fǎn)弹。”翟(dí)贺攀说。

　　此外值得(dé)注意的是，在(zài)期货价格大幅下探之际，螺纹钢(gāng)现货(huò)价格已跌回至(zhì)2020年5月之前的(de)水平。对此(cǐ)，翟贺(hè)攀告诉(sù)记者(zhě)，螺(luó)纹钢现货(huò)目前(qián)回归2020年疫情初期的(de)价格区间有(yǒu)利于行业供需加(jiā)快调整，且目前距(jù)离(lí)2020年底部不远。

　　“因此，基于钢厂(chǎng)铁矿石(shí)库(kù)存和钢(gāng)材社会库存较近年同期偏低、6月(yuè)份之后(hòu)来自政策(cè)面(miàn)和市场(chǎng)力量(liàng)的供应压减速度(dù)加快、稳(wěn)经济政策效果或将在下半年显现、国际局势缓和以及国(guó)内(nèi)外价差有利(lì)于钢(gāng)材(cái)出口(kǒu)再(zài)上台阶等因素(sù)，未来2-4个月，我(wǒ)们对黑色系商品(pǐn)价格(gé)保(bǎo)持谨慎乐观，尽管难以恢复至今(jīn)年4月中旬之前的偏高水平(píng)，但中期反弹(dàn)依然有空间。”

　　汤(tāng)冰华也表(biǎo)示，当前钢铁产业链库存整体较低，因此在后续进入减产期间后，钢材价格下(xià)跌一旦出(chū)现企稳，那么低价可(kě)能会刺激补(bǔ)库(kù)，并带动行(xíng)情出现阶(jiē)段反弹。

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