民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察(chá)中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出(chū)口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品正负数加减法则顺口溜有哪些题目，正负数加减法则顺口溜有哪些呢25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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