在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方针下(xià)，私募基金行业监管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协会网(wǎng)站披露(lù)的一则公(gōng)告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存在违反专业化(huà)运营原则(zé)等四项违规行(xíng)为(wèi)。根(gēn)据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对(duì)雪(xuě)杉基金(jīn)公开谴责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基(jī)金(jīn)产品备案六个(gè)月；对(duì)时(shí)任雪杉基金合规风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉(shān)基金被暂停(tíng)备案六个(gè)月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协会(huì)网站(zhàn)披露了一(yī)则纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管理有限公司（简(jiǎn)称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事(shì)违(wéi)法违(wéi)规行为，时任高级管理人(rén)员黄某(mǒu)应当对此承担法律责任，协(xié)会(huì)拟(nǐ)对其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译(nián)5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务合作协议》，由债(zhài)券(quàn)发行人关联方出资(zī)认购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私募证(zhèng)券投资(zī)基金”最终投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限(xiàn)公司（以下简称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由(yóu)指定(dìng)第三方认购“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)私募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)”，并(bìng)由该产品购(gòu)买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金管(guǎn)理人(rén)专业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资者披露(lù)关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分(fēn)别投向上海(hǎi)映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产(chǎn)品“映雪吴(wú)钩15号私募基金”6.58亿(yì)元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳雪杉董(dǒng)事长郑宇为上(shàng)海映(yìng)雪(xuě)执行事(shì)务合(hé)伙人、实际控制(zhì)人，上述交易构成关联交易(yì)，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明(míng)确(què)、充(chōng)分(fēn)地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理(lǐ)要(yào)求。雪杉春茗1号基(jī)金的投(tóu)资者王(wáng)某(mǒu)的基金(jīn)合同于2015年7月(yuè)7日签署，但是(shì)其风险测评(píng)问卷则(zé)于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违(wéi)规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运(yùn)营、财务等岗位员(yuán)工存(cún)在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规(guī)风(fēng)控负责人，应当对发生(shēng)在各(gè)自(zì)任(rèn)职期间(jiān)公司(sī)的违规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案(àn)六个月；对 黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　雪杉基(jī)金曾收警(jǐng)示函

　　值得注意的(de)是(shì)，这已经不(bù)是雪杉基金首(shǒu)次遭监(jiān)管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局(jú)曾对雪杉(shān)基(jī)金出具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显示，经查(chá)，雪杉(shān)基(jī)金在从(cóng)事私(sī)募基金业(yè)务活动(dòng)中，存在未履行谨慎勤勉义务、未采取问卷调查(chá)等方式对(duì)个别(bié)投(tóu)资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估、未(wèi)按照合(hé)同约定如实向投资者披露(lù)可能(néng)影(yǐng)响(xiǎng)投资者合法权益的重(zhòng)大信息等情形。依(yī)据《私(sī)募管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出具(jù)警示函的(de)行政监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿私募映(yìng)雪投资(zī)居(jū)股东(dōng)之列(liè)

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为(wèi)私募证券投资基金管理人，全(quán)职(zhí)员工人数14人，管理规(guī)模区(qū)间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪(xuě)杉基(jī)金曾进行高管变更(gèng)。目前雪杉基金的法人、总经理为(wèi)汲(jí)培欣，李白《江湖行》全诗及翻译注释，李白《江湖行》全诗及翻译合规(guī)风(fēng)控负责人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私募映雪投资为(wèi)雪杉基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还(hái)有一家关联公司为深圳市塔门投资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为私募股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官(guān)网(wǎng)显示(shì)，雪(xuě)杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平(píng)台的跨境协同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定(dìng)资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数(shù)、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等(děng)宏观经济和(hé)估值指标，以分(fēn)析并提取经(jīng)济周期(qī)中的趋势性行业和事件以最大化投(tóu)资上(shàng)行收(shōu)益，同时引入非(fēi)公开市场投资中的个体性估值和(hé)内在价值分析(xī)体系(xì)，以更好锁定投资的下行(xíng)风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金(jīn)官(guān)网(wǎng)的新闻(wén)动态便停止更(gèng)新。

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