民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型g>今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移冯石原型人物是谁 冯石陆光达原型(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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