民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。俄罗斯是资本主义还是社会主义ng>广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和(h俄罗斯是资本主义还是社会主义é)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型(xíng)企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初(chū)衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)俄罗斯是资本主义还是社会主义rong>

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》