大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一个基(jī)金经理(lǐ)，海富(fù)通(tōng)的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本(běn)为新(xīn)能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已(yǐ)经(jīng)基本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票混(hùn)合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了(le)AI板块。

　　氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因 alt="是真的！有基金经理清仓新能源，梭哈(hā)AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的(de)节奏变(biàn)化(huà)和结构(gòu)转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置权重，较(jiào)好(hǎo)地(dì)把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会(huì)，组(zǔ)合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所(suǒ)代表的(de)传(chuán)统实体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱(qián)”定价(jià)，后续(xù)可能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线。

　　数(shù)据(jù)显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其(qí)他三只产(chǎn)品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交(jiāo)占全市(shì)场比重超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成交占(zhàn)比超(chāo)过40％的板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅超过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市(shì)值(zhí)反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了结”四(sì)波(bō)行情(qíng)，春季躁动(dòng)后(hòu)往往会(huì)有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大(dà)产业趋势以政府支持力度(dù)进一步加大(dà)、资本(běn)开支增加、订单增加(jiā)和产品销量业(yè)绩(jì)的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(du氧化铁和稀盐酸反应现象及方程式，氧化铁和稀盐酸反应现象原因àn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成本轮(lún)调整(zhěng)标志着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半(bàn)年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的情(qíng)况下(xià)，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生调整需求(qiú)出现集中(zhōng)释放。就资本市(shì)场而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式(shì)。

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