就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年(nián)底以来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部(bù)分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构为(wèi)拥有(yǒu)200多(duō)年历史(shǐ)的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金(jīn)融世(shì)家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不(bù)修(xiū)正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度(dù)减持到不足1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持(chí)是在(zài)2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍(réng)然经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代(dài)著名投资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一(yī)周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的(de)人工智(zhì中国人口第一大省，中国人口第一大省排名)能(néng)芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果作为(wèi)一项投(tóu)资的(de)话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为中国人口第一大省，中国人口第一大省排名英伟达(dá)现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去(qù)年10月(yuè)给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获(huò)利预期(qī)太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡中国人口第一大省，中国人口第一大省排名沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而美联储的(de)加息周期或许(xǔ)还未结(jié)束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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