昨夜，据(jù)路透社最(zuì)新报道，知情人(rén)士透(tòu)露，美国总统拜登和众议院议长(zhǎng)麦卡锡接(jiē)近就美国债务上限达成协议，双方在(zài)可(kě)自由(yóu)支配开支方(fāng)面(miàn)的(de)分歧仅为(wèi)700亿美元。

　　这名消息人(rén)士和另一(yī)名了解谈判情况的人士称，最终可能达成(chéng)的不会是一(yī)份长达(dá)数百页、可能需要(yào)立法者花几天时(shí)间撰写、阅读和投票的法案，而是一份包含(hán)几个(gè)关键数字的(de)精简协议。另(lìng)一位消息人士称，预(yù)计谈判代表将敲定可自由支配开(kāi)支的最高限额，包括(kuò)军费开(kāi)支(zhī)，但让(ràng)议员(yuán)们(men)在未(wèi)来几个月通过(guò)正常的拨款(kuǎn)程(chéng)序(xù)敲定住房和(hé)教育等类别(bié)的细节。根据美(měi)国联(lián)邦数据，2022年，美(měi)国的可(kě)自由支配(pèi)支(zhī)出(chū)达到1.7万亿美(měi)元，占6.27万亿(yì)美元支出总额的27％。其中(zhōng)大约(yuē)一(yī)半用于国防，一(yī)些议员(yuán)表示不应该(gāi)削(xuē)减这一领(lǐng)域的支出。

　　俄罗斯副(fù)总理(lǐ)诺瓦克周四表(biǎo)示(shì)，OPEC+在4月做出减产决定后，将于6月(yuè)4日举行的六个月来首次面对面会议不太可能采取新(xīn)的措施。当前的任务是监控市场形势并及时(shí)作出反(fǎn)应。诺(nuò)瓦克(kè)重(zhòng)申(shēn)OPEC+的(de)目标不(bù)是推动油价上(shàng)涨，而是平衡价格(gé)，以确保生(shēng)产者和(hé)消费者的利(lì)益。

　　诺(nuò)瓦克预计布伦(lún)特原油(yóu)价格到(dào)2023年底将略高于80美元/桶。他认为，目(mù)前的价格反映了市(shì)场对(duì)全(quán)球宏观经济形势(shì)的评估。美国加息(xī)阻碍了油价进一步上涨。

　　受(shòu)此影响，WTI原(yuán)油(yóu)期货盘中(zhōng)一(yī)度跌(diē)超4.5％，跌破71美(měi)元(yuán)/桶(tǒng)。

　　此外，周四(sì)的最新数据显(xiǎn)示，交易(yì)员(yuán)们完(wán)全押(yā)注美联(lián)储会在6月或7月的某次(cì)会议上再度加息(xī)25个基点，最早在6月便加息的可能性已超过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂钩(gōu)的(de)掉期合(hé)约升至5.37％，比(bǐ)当前有(yǒu)效联邦基金利率(lǜ)5.08％高出超过(guò)25个(gè)基(jī)点，这(zhè)代表市(shì)场(chǎng)梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市认为接下来两次(cì)会议(yì)中美联储肯(kěn)定会(huì)加(jiā)息(xī)25个基点。

　　同时，与(yǔ)6月FOMC会议(yì)挂钩的(de)掉(diào)期合约显示(shì)消化了(le)约(yuē)14个基点的(de)加息预期，由于美(měi)联储加息(xī)规模(mó)通常都是25个(gè)基点的(de)倍数，这代表(biǎo)6月加息25个基(jī)点的概率高于(yú)50％。

　　截至(zhì)今晨收盘，最终，WTI 7月原(yuán)油期货(huò)收(shōu)跌(diē)3.37％，报71.83美(měi)元/桶；布(bù)伦特7月原油(yóu)期(qī)货收跌2.68％，报76.26美(měi)元(yuán)/桶(tǒng)，和美油均止(zhǐ)步三日连(lián)涨。

　　美股收盘，纳指初步收涨1.71％，标普500指(zhǐ)数涨0.88％，道指小幅(fú)收跌约30点。

　　芯片股中，表现最(zuì)好的英伟达(dá)早盘股价(jià)曾涨至(zhì)394.8美(měi)元，涨幅(fú)超过(guò)29％，收涨24.4％，收盘价略低(dī)于(yú)380美元，创(chuàng)盘中和收盘历(lì)史新高，市值曾达到(dào)9550亿美元，距1万亿美(měi)元市值(zhí)大关(guān)一(yī)步(bù)之(zhī)遥(yáo)，有望成为(wèi)全球第九家市值突破1万亿美元的上市公(gōng)司。盘(pán)中(zhōng)英伟(wěi)达市值曾涨(zhǎng)将近2000亿(yì)美(měi)元，几乎相当于两个英特尔的市值。英伟达创美股史上最大单(dān)日(rì)市值增长规模，一日的市值涨幅比标普500 472只成份股各(gè)自(zì)的市值都(dōu)高。

　　最新的财报数据显示，英伟达Q1营收为71.9亿美元，同比(bǐ)下降13％，但好于市场预期(qī)的65亿美元；调整后每股(gǔ)收益为(wèi)1.09美元，市(shì)场预期0.92美(měi)元。按业务划分，英(yīng)伟达数(shù)据中心业务营收增长14％至42.8亿(yì)美元，好于市(shì)场预期(qī)的39亿美元。

　　最重要的(de)数据(jù)在于(yú)——展望未来，英伟(wěi)达预(yù)计第二财季营收将达到(dào)110亿美元左右，较市场预期的(de)71.8亿美元高53％。这一极(jí)度积极的(de)展(zhǎn)望(wàng)表明(míng)，英(yīng)伟达(dá)从全球企业布局AI的热潮(cháo)中(zhōng)获得的(de)利(lì)益远超人们预期(qī)。英(yīng)伟达生产极度复杂的人工智能(néng)计算任务所(suǒ)需(xū)的GPU芯(xīn)片，可(kě)谓火爆全球的ChatGPT所需的最重要底层硬件。英伟达如(rú)今在AI用(yòng)途(tú)的(de)芯片领(lǐng)域占据主导地位，该公(gōng)司推出(chū)的 A100/H100 GPU芯(xīn)片极度适合AI训练和运行机器学习(xí)软件(jiàn)，这也(yě)是(shì)支持(chí)OpenAi旗下(xià)火爆全球的(de)ChatGPT的(de)最(zuì)关键底层硬件。

　　黑色系集体(tǐ)“跳水”，铁(tiě)矿、钢材期价创近半年以来新低

　　昨日，铁矿石、钢(gāng)材期(qī)货盘中明显下滑并创下近半年或半(bàn)年多以来新低。截至5月25日下午(wǔ)收(shōu)盘，铁矿石主力(lì)合(hé)约2309下跌2.23％至681元/吨(dūn)，盘中最低下探674元/吨；螺纹钢主力合约2310下跌2.53％至3432元/吨(dūn)；热卷主力合约2310下跌1.78％至(zhì)3532元/吨。

　　夜盘(pán)时段，双焦持续重挫(cuò)，截至23点收盘，焦煤跌近5％，焦炭跌(diē)超4％。

　　进(jìn)入(rù)5月以(yǐ)来，黑(hēi)色商品在经(jīng)历(lì)短暂反(fǎn)弹(dàn)后于(yú)近期再次走弱。对此，大有期(qī)货投(tóu)研中(zhōng)心黑色高级(jí)研究(jiū)员(yuán)黄科在接受期货日报记者采访时(shí)表(biǎo)示，近期(qī)黑色系品种大幅(fú)下(xià)跌是宏(hóng)观和产业共(gòng)振带(dài)来的结果。

　　“其中宏观层面，目前美国两(liǎng)党(dǎng)对(duì)于(yú)政府债务(wù)梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市上限问(wèn)题仍没有达成(chéng)一(yī)致，随着截止日期临近，市场(chǎng)各(gè)方的避险观(guān)望情(qíng)绪较为明显；而从(cóng)美(měi)联储5月会议(yì)纪(jì)要来(lái)看，不能排除接下来(lái)继续(xù)加息的可能性，当前美联储6月(yuè)加(jiā)息概率上升到40％附近，近(jìn)期(qī)美元指数走强对于大(dà)宗商品价格普(pǔ)遍形成一定压力(lì)。国(guó)内方面，5月份公布(bù)的社(shè)融(róng)和(hé)固(gù)定资产投(tóu)资等经(jīng)济数据略低于(yú)市(shì)场，市场担心经济复(fù)苏(sū)的后劲不(bù)足，也导致与国内经济状况关联性较强的黑色系品(pǐn)种支撑弱化。”黄科说(shuō)。

　　目前黑色(sè)产业(yè)层面也(yě)并无(wú)利多(duō)因素。黄科表示(shì)，从现货市场(chǎng)表(biǎo)现来看，虽然目(mù)前铁(tiě)水产量已经(jīng)见(jiàn)顶，但随着(zhe)成本端(duān)原料(liào)价格的大(dà)幅(fú)回(huí)落(luò)，钢厂方面并没(méi)有很强(qiáng)的减(jiǎn)产动(dòng)力。在行业利润尚存、部分钢(gāng)厂复产的情况下，本周钢联螺纹(wén)、热(rè)轧产量甚(shèn)至止跌回(huí)升，减产不及预期(qī)以及原料成(chéng)本(běn)持续(xù)下(xià)移导致钢价下(xià)方支撑走弱；而当前国内钢(gāng)材需求也已临近淡季，在需求乏(fá)力(lì)的情(qíng)况下，钢材价格不断下探寻底。

　　建信(xìn)期货(huò)黑色产业(yè)研究主管(guǎn)翟贺攀对记(jì)者(zhě)表示(shì)，自今(jīn)年3月中(zhōng)旬以来(lái)，铁矿石、钢(gāng)材(cái)等黑(hēi)色系(xì)商品市场整体(tǐ)陷入“供应(yīng)增、需求底(dǐ)部徘徊、成本塌(tā)陷”的负(fù)向循环，期现(xiàn)货价格呈“螺(luó)旋式”走低趋势。

　　“具体来看(kàn)，近两个月(yuè)来钢(gāng)材下游需求恢复距离此(cǐ)前预期有较大差距，叠(dié)加今年年初以来市场(chǎng)对下游需(xū)求(qiú)的乐观预期(qī)，导致钢厂产量增幅(fú)较大。而在市(shì)场供需(xū)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)错配(pèi)的情况下，钢铁原燃料进口(kǒu)规模(mó)又出现明显增长，同时(shí)预期中(zhōng)的下(xià)半年的粗钢产量(liàng)平控(kòng)政(zhèng)策也进一(yī)步压低了(le)钢铁原(yuán)燃(rán)料(liào)价(jià)格。”翟(dí)贺攀说(shuō)。

　　据Mysteel相关数据(jù)统计(jì)，3月(yuè)初(chū)以来，钢材(cái)五大(dà)品种(zhǒng)周(zhōu)度表观消费(fèi)量均值为1000万吨(dūn)，仅比去年同期增长0.6％，但较2019-2021年同(tóng)期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据(jù)，1-4月份我国粗(cū)钢(gāng)产量为(wèi)3.54亿吨，同(tóng)比增长(zhǎng)5.4％。据(jù)海(hǎi)关统计，1-4月份我国进口铁矿石与炼(liàn)焦煤分别为3.85亿吨和3114万(wàn)吨(dūn)，同比分别(bié)增(zēng)长8.6％和(hé)88.6％。

　　钢材短(duǎn)期或(huò)延(yán)续弱势(shì)，中期有反弹空间

　　从当前钢材市场面临的问题来看，方(fāng)正(zhèng)中期期(qī)货研究院黑色(sè)组(zǔ)长汤(tāng)冰华告诉(sù)记者，主要有以下三个方面的(de)问题：一是高(gāo)炉减产不充(chōng)分；二(èr)是外需可能会大幅下滑；三是国内政(zhèng)策刺(cì)激还比较有限，当(dāng)前内(nèi)需虽然未见好转(zhuǎn)，但(dàn)今年(nián)以(yǐ)来表现一直低于预期。

　　谈及当前(qián)钢矿(kuàng)品种价格底部是否已现，汤冰(bīng)华表示，由于二季(jì)度(dù)以(yǐ)来国(guó)内政策利多有限，导致“买预期”交易未能如期出现(xiàn)，但国内市场(chǎng)利空在价(jià)格中已有体现，从后期市场表现来看(kàn)，钢材需求端利空可能来自海外，6月出(chū)口一旦转差，则板(bǎn)材供应压力会明显增加，产量也面临继续压减。因此(cǐ)，在经(jīng)历4-5月份的政(zhèng)策不(bù)及预期后(hòu)，国内下一个相对重要的政策时点(diǎn)可能在7月的半年度经济数据(jù)公(gōng)布(bù)后(hòu)，在此之前，钢矿品种(zhǒng)价格底部的确立需要黑(hēi)色(sè)商品(pǐn)整体供应回落，即铁水产量、焦煤供(gōng)应及铁(tiě)矿(kuàng)石(shí)非主流矿发货均出现下降(jiàng)。不过目前焦(jiāo)煤进口通关(guān)及铁矿石(shí)非澳巴(bā)发货已开始减少，但铁水下降并不明显(xiǎn)，负(fù)反(fǎn)馈还在(zài)持续，价格还未(wèi)真(zhēn)正见(jiàn)底。

　　在黄科(kē)看来，后续钢矿品种止跌需要(yào)具(jù)备两个(gè)条件：一是煤炭价格止跌(diē)，从成本端对钢价形成一定支撑；二是钢厂方面有实(shí)质(zhì)性的减产行动，从而改善市场(chǎng)对于后期供需平衡的预期。不(bù)过，从目前情(qíng)况来看，在(zài)进口煤冲(chōng)击之下，近期国内煤炭市场(chǎng)情绪(xù)较(jiào)为(wèi)悲观，动力煤价(jià)格有加(jiā)速(sù)下(xià)跌迹象；此(cǐ)外(wài)国内粗钢产量平控政(zhèng)策(cè)尚未执(zhí)行，钢厂主动减产意(yì)愿不(bù)强。因(yīn)此，预计短(duǎn)期内黑色系(xì)品种或(huò)延续(xù)弱(ruò)势，整体易跌难涨(zhǎng)。

　　“积重(zhòng)难返(fǎn)的市场供(gōng)需(xū)格局，与成(chéng)本塌陷(xiàn)叠加造成的负向循环(huán)，或将令铁(tiě)矿石、钢材等黑色系商品价格惯性(xìng)下跌趋势(shì)短暂(zàn)延续，难有(yǒu)像样的反弹。”翟贺攀说(shuō)。

　　此外值得注意的是，在期货价格(gé)大(dà)幅下探(tàn)之际，螺(luó)纹钢现(xiàn)货价格已(yǐ)跌回至2020年5月之前(qián)的水平。对此，翟贺攀(pān)告诉记者，螺纹钢现(xiàn)货目前回归(guī)2020年疫情初期(qī)的价(jià)格(gé)区间有利于行业供(gōng)需加快调整(zhěng)，且目前距离2020年底部不(bù)远。

　　“因(yīn)此，基于钢厂铁矿石库存和钢(gāng)材社会(huì)库存(cún)较近(jìn)年同期偏低、6月份之后来自政策面和市场力量的供应(yīng)压减速度加(jiā)快、稳经(jīng)济(jì)政(zhèng)策(cè)效果或将在下半年梭子蟹什么时候上市，舟山梭子蟹什么时候上市显现(xiàn)、国际局势(shì)缓和以及国内外价差有利于钢材出(chū)口(kǒu)再(zài)上台阶等因(yīn)素，未来2-4个月，我们对黑(hēi)色系商品价格保持谨慎乐观，尽管难以恢复至今(jīn)年4月(yuè)中旬之前(qián)的偏高(gāo)水平，但中期反(fǎn)弹依然有空(kōng)间。”

　　汤冰华也(yě)表(biǎo)示，当前钢铁(tiě)产业链库存整体较低，因此(cǐ)在后续进入(rù)减产(chǎn)期间后，钢材价格(gé)下跌一旦出现企稳，那(nà)么低价可(kě)能会(huì)刺激补库(kù)，并带动行情出现阶段反弹(dàn)。

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