民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言>

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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