民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年(果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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