就(jiù)在全球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年(nián)底(dǐ)以来一直超(chāo)配英伟达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利(lì)了结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗(luó)斯柴中国人去巴基斯坦安全吗(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持了(le)英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过(guò)山(shān)车一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后(hòu)仍(réng)然经历了(le)三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超(chāo)过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英伟(wěi)达作(zuò)为(wèi)底层算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨超(chāo)100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一(yī)度超过1万亿(yì)美(měi)元(yuán)，差点成为全球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当(dāng)代著(zhù)名投资估值(zhí)专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在我的投(tóu)资组合里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了(le)3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测(cè)是(shì)，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也(yě)要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三(sān)分(fēn)之(zhī)一。这(zhè)些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出(chū)的(de)股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前(qián)投(tóu)资(zī)人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的(de)分析师(shī)、美(měi)国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartn中国人去巴基斯坦安全吗ett称(chēng)，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货中国人去巴基斯坦安全吗(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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