就在(zài)全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥(yōng)有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机(jī)构(gòu)也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟(wěi)达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币(bì)的上上(shàng)下下，让英伟达的(de)股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市(shì)值一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的(de)当代著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直(zhí)在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达，如今(jīn)已经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还(hái)在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在(zài)250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么宁波慈溪的邮编是多少都得不(bù)出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的(de)人(rén)数(shù)30人增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给(gěi)出的股价中间值(zhí)约为(wèi) 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟达(dá)目标股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最准确(què)的分(fēn)析师、美(měi)国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡宁波慈溪的邮编是多少沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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