就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日(rì)彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上(shàng)涨中(zhō张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗ng)减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增(zēng)持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此后仍(réng)然经历了三波(bō)下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年(nián)底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第(dì)9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著名投(tóu)资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达摩(mó)达(dá)兰(lán)自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月(yuè)30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它(tā)剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无(wú)法承受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得(dé)出(chū)的(de)估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果作(zuò)为一项投资的话，我怎么(me)都得不(bù)出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达给出买(mǎi)入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华(huá)尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确(què)的(de)分析师(shī)、美国银行策(cè)略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还(hái)未(wèi)结(jié)束。过去的泡沫形成通(tōng)常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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