为了让自己的限售股解(jiě)禁后(hòu)能获得好的回报，上市(shì)公司(sī)董事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家的(de)股票(piào)价(jià)格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)披(pī)露了一则行政处罚决定书，引发市场关注。时为(wèi)新(xīn)美星(xīng)董事(shì)长何德平(píng)和其(qí)配偶黄(huáng)秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股(gǔ)价(jià)，以便(biàn)后续自(zì)己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金(jīn)优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公(gōng)司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披(pī)露(lù)的信息，新(xīn)美星(xīng)董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代(dài)表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅(shù)湖文化传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海(hǎi)得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资(zī)金的(de)目的(de)是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能够(gòu)获得好的(de)回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始利用控制的证券账户(hù)并联合其他市(shì)场资金在二级市场买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他(tā)经人(rén)介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的证券账户(hù)、资(zī)金(jīn)开(kāi)始与蒋维共(gòng)同交易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于两(liǎng)方(fāng)交易(yì)决策，更好地共同(tóng)抬(tái)高“新美星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期(qī)间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，利用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间个账户拉抬股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万(wàn)元

　　我们具(jù)体来看(kàn)看(kàn)，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么(me)拉高“新(xīn)美星”股价，然后出货，违(wéi)法获利(lì)的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申(shēn)买量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超20％的(de)交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数占总股本比(bǐ)例自2019年(nián)3月(yuè)5日开始(shǐ)超(chāo)过(guò)5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年(nián)3月29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到(dào)峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和(hé)持股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来(lái)说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排(pái)名第(dì)一，竞价买入成交没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间排(pái)名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量(liàng)显著(zhù)增加(jiā)。在此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段(duàn)，2019年(nián)3月(yuè)1日至(zhì)2019年4月3日(rì)，账户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于(yú)卖一(yī)价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成(chéng)交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股(gǔ)，占账户(hù)组同(tóng)期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期行(xíng)业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费(fèi)，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人(rén)提(tí)出(chū)多点申(shēn)诉意(yì)见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托(tuō)，联合他人操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是(shì)黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托(tuō)理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或(huò)何德平(píng)，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非(fēi)黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部(bù)分(fēn)用(yòng)于(yú)非法活动，属于(yú)欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛(máo)明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六(liù)，何德平对(duì)黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未参与，且何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动人中一(yī)方(fāng)存在不当行(xíng)为，不(bù)应推定或认定(dìng)另一方承(chéng)担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋、部(bù)分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系(xì)等提出了申(shēn)诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人及(jí)其代理(lǐ)人的主要陈述(shù)意(yì)见(jiàn)不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为(wèi)多个(gè)主(zhǔ)体(tǐ)参(cān)与(yǔ)、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共同完(wán)成的操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供资金(jīn)作为(wèi)保证金，委托其通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易情况；何德(dé)平(píng)知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共(gòng)同影响“新美星”股价的意图(tú)和目标(biāo)，共同(tóng)商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且采取了(le)联合(hé)影响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为(wèi)后(hòu)续的合(hé)谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且(qiě)根据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市(shì)公(gōng)司的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新美(měi)星”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武的违法(fǎ)期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德(dé)平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚时将合(hé)谋各方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规(guī)定，构成(chéng)2005年《证券法》第二(èr)百零三(sān)条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武没收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处以(yǐ)4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其(qí)中，对何(hé)德平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警告并(bìng)罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法的(de)相关情况，行政处罚决(jué)定书(shū)披(pī)露，在新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇(fù)持有公(gōng)司(sī)80万股股份(fèn)，占新(xīn)美(měi)星上(shàng)市时(shí)总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日(rì)开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅(jǐn)为(wèi)1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何(hé)德(dé)平对(duì)借款、还款等(děng)事项(xiàng)，不参(cān)与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上，请求(qiú)不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等(děng)询(xún)问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流(liú)水及相关银行账户(hù)流水，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减持(chí)所(suǒ)得系(xì)家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票。当事(shì)人所提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示(shì)，何(hé)德平作为(wèi)上市(shì)公司实际控制(zhì)人，未如实告(gào)知上(shàng)市(shì)公司(sī)上(shàng)述持股(gǔ)情(qíng)况(kuàng)，导致(zhì)新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法(fǎ)行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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