随着公募基金2023年(nián)一季报披露拉开帷(wéi)幕，多位知名(míng)基金经理调(diào)仓换股以及对后市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基金李晓星在(zài)一季报(bào)中表示，看好半导(dǎo)体、电动(dòng)车、风光电储、军工等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不(bù)会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数据(jù)隐私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应用场景(jǐng)值得(dé)关(guān)注。

　　信达澳亚基金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的(de)创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市(shì)场整体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正(zhèng)面效应。会继(jì)续在新 能源、科技(jì)、高端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实(shí)的(de)优质(zhì)个股，自(zì)下而上挖掘投资机会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资管姜诚(chéng)、中信保诚(chéng)基(jī)金王睿(ruì)等人也发布了一季(jì)报(bào)，均(jūn)谈到了(le)自己(jǐ)对(duì)AI领域(yù)的密(mì)切关注(zhù)，但(dàn)观点(diǎn)略有不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季报数据显示，从银华基金李(lǐ)晓星在管的10只(zhǐ)基(jī)金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精(jīng)选、银(yín)华盛(shèng)世精选A、银华大盘定开、银华丰(fēng)享一年(nián)持有、银(yín)华心选(xuǎn)一年持有A 在(zài)今(jīn)年一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最大(dà)的是银华心选一年持有A，较(jiào)去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华(huá)心怡A、银(yín)华(huá)心佳两年持有期、银华心(xīn)享一年持(chí)有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则(zé)在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大(dà)的是银华心兴三年持有A，较(jiào)去年底加(jiā)仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季(jì)度，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓(cāng)位，比(bǐ)如银华心佳两年持有期港股(gǔ)仓位(wèi)从去年底(dǐ)14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银(yín)华心兴三年持(chí)有A港股仓位从去(qù)年(nián)底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度(dù)29.58％。

　　持仓(cāng)方面(miàn)，以李晓星代表(biǎo)作(zuò)银华中小盘为例，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一(yī)季度，立讯精(jīng)密(mì)、金山办公、用(yòng)友网络、中(zhōng)科(kē)创达、中微(wēi)公(gōng)司、星环(huán)科技(jì)-U “新进(jìn)”前十大。其(qí)中(zhōng)，“果链”龙(lóng)头(tóu)立讯(xùn)精密成为第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基金持有立(lì)讯(xùn)精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元(yuán)。一(yī)季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增加了16倍，目前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第7大(dà)重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而(ér)宁(níng)德时代、晶澳科技(jì)、德业股份、晶(jīng)科能源、海光信(xìn)息(xī)、复旦(dàn)微电(diàn)、锦浪科技则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方面，今(jīn)年一季度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海清科，分别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持有紫光国微、华海清(qīng)科189.3万股银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓(xiǎo)星再次(cì)用(yòng)“千字小作文”表达了自己对市(shì)场的看(kàn)法，基(jī)金君为大(dà)家做了些重点摘要(yào)。

　　李晓星在(zài)一季报(bào)中表示，对于今(jīn)年国内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健复苏，产业(yè)结(jié)构调(diào)整继续(xù)升级，居民(mín)消费信心逐渐恢复；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利(lì)益共同点变(biàn)多，国际形势相对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火(huǒ)热的(de)方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后又一革(gé)命性的技术，现象(xiàng)级应(yīng)用推出后(hòu)，国内(nèi)外各巨头加速入(rù)局。需要关注的是(shì)，AI 产业(yè)的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会有(yǒu)曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦(lún)理(lǐ)等(děng)潜(qián)在(zài)风险，可能造成(chéng)板块(kuài)后续波(bō)动。投资机会上(shàng)，“卖水(shuǐ)人”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为(wèi)用户(hù)赋能的垂直类(lèi)应用场(chǎng)景(jǐng)值得关注(zhù)。

　　半导体方面(miàn)，我们维持看好(hǎo)国产替代方向(xiàng)，集中在半导体设备、材(cái)料、零(líng)部件环(huán)节，中长(zhǎng)期 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应商积极(jí)验证导入，国(guó)内晶圆产线(xiàn)建设(shè)将(jiāng)再度提速。在景气复苏方向，我们的(de)看(kàn) 法边际转向积(jī)极，全(quán)球半导体下行周期接近尾声，经历(lì)了(le)过(guò)去几个季度的去(qù)库存，有望在今(jīn)年下 半年重启(qǐ)上行(xíng)周期，向上弹性取决于下游需求(qiú)恢复的力度，数据中心有望率(lǜ)先回暖，其次是(shì)汽车、 消费电(diàn)子(zi)，关注相(xiāng)关(guān)左侧布局机会。

　　新能源板(bǎn)块是(shì)一季度被市场抛弃较多的板块，交易占比和估值已经处(chù)于(yú)历史偏(piān)低(dī)的位置。只是(shì)市(shì)场(chǎng)对于上涨的标(biāo)的更多地关注(zhù)利好，对于下跌的(de)板块更多地关注利空。我们(men)总体(tǐ)认为现在市场(chǎng)对于新能源板块的担忧讨论，更(gèng)多是(shì)对(duì)于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经提到了(le)新能源(yuán)板块的一些(xiē)风险点，这些风险(xiǎn)点(diǎn)在经过大半(bàn)年的消化后(hòu)，在(zài)这个估值分位(wèi)以及股价位置下，我们(men)认为新能(néng)源(yuán)板块的(de)风险因素已(yǐ)经充(chōng)分释放，目(mù)前这个时间段，具(jù)有(yǒu)较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓(xiǎo)星(xīng)还看好电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一(yī)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　冯明(míng)远继(jì)续加仓新能源(yuán)相关个(gè)股

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)在管的6只基金平均(jūn)仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股(gǔ)票仓位从(cóng)去年底75.82％上升到(dào)今年一季度(dù)末(mò)87.68％，信(xìn)澳新能源(yuán)产(chǎn)业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信(xìn)澳星奕(yì)A则(zé)不同程度小(xiǎo)幅(fú)减仓。

　　从(cóng)持(chí)仓情况(kuàng)来看，以冯明远的(de)代表作信澳新(xīn)能源产业为(wèi)例，该基金一(yī)季度增(zēng)持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持(chí)有股数876.4万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)4.37亿元，仍(réng)位列第一大重仓股(gǔ)。

　　此(cǐ)外，还增(zēng)持(chí)了科达利(lì)、中伟股(gǔ)份(fèn)、宁德时代、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增(zēng)持幅度最(zuì)大(dà)的是(shì)中伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大重仓股。

　　其(qí)中，中(zhōng)伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则(zé)退(tuì)出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂(lǐ)业(yè)进行(xíng)不(bù)同程度减持(chí)，其(qí)中(zhōng)，减持幅(fú)度(dù)最(zuì)大的是天(tiān)齐锂业，今(jīn)银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗年一季度较去(qù)年底(dǐ)减持了24.23％，目前持(chí)有市值2.19亿元，为(wèi)例第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在一季报(bào)中表(biǎo)示，2023 年(nián)一季度 A 股市(shì)场经历了疫情(qíng)复(fù)苏后的调整修(xiū)复(fù)，经济先(xiān)是在大家“强复苏”的预(yù)期(qī) 中趋于明显(xiǎn)的回(huí)暖，但基(jī)于“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随后又出现(xiàn)了显著的回调(diào)，从(cóng)而总体呈 现出震荡(dàng)趋势。本基金的(de)投资主要聚(jù)焦在新能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制造等新兴(xīng)产业领域，细(xì)分板(bǎn)块的整体走势与市(shì)场趋同，导(dǎo)致(zhì)本基(jī)金(jīn)的净(jìng)值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部(bù)分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字(zì)经济等热门概(gài)念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历(lì)触底反弹的(de)复苏，市(shì)场(chǎng)整体会(huì)逐步(bù)回暖，产(chǎn)生一定正面效应。我们(men)会继续在新 能源(yuán)、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人工智能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多(duō)位基金经理也发(fā)布了一季报。其中，中信(xìn)保诚(chéng)基(jī)金权益投资部总监王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一(yī)个(gè)温(wēn)和复苏的通道，在(zài)海外(wài)加息进入(rù)尾(wěi)声(shēng)后，社会(huì)流动性将相对宽松，宏观及货币(bì)环境(jìng)有利(lì)于(yú)权益(yì)市场行情(qíng)的(de)开展，二(èr)季度指(zhǐ)数(shù)仍有可能会(huì)是震荡(dàng)上(shàng)行的态(tài)势。

　　一季(jì)度，王睿(ruì)减表示持(chí)了部分短期达(dá)到目标价(jià)的相关品种，并根据收益(yì)率预期的变化调整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以(yǐ)其代表(biǎo)作中信保(bǎo)诚创新成长为例，该基金在一(yī)季度(dù)增持(chí)了晶盛机(jī)电、TCL中环(huán)、当(dāng)升科技(jì)、中航光电等个股(gǔ)，人(rén)福医药“新进”前十大。

　　王睿在一季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，对(duì)于人工智能(néng)这一非常宏大(dà)的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们相(xiāng)信这是(shì)一项会(huì)对目前的生产和生活(huó)方式带来重大变(biàn)化的技(jì)术变革，值得(dé)我们投入非常多的精力去跟踪和研究。但另一(yī)方面，我们(men)目前还无法相对(duì)准确的评估这项技术革(gé)命给具体公司和行业格局(jú)带(dài)来的影响，也(yě)不能给出大部分公司一个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显增加(jiā)相关的持仓(cāng)。后续我们会紧密跟(gēn)踪。一季(jì)度我们(men)持仓较(jiào)多(duō)的(de)电动车和光伏表(biǎo)现不(bù)佳，受到了(le)一(yī)些(xiē)短期(qī)因素的干扰，投(tóu)资(zī)者的信心出现了(le)波动。投资者预期变化(huà)导致部分个股出现了较(jiào)大(dà)回调，目前(qián)行业整体估值(zhí)水平处(chù)于历史较低位(wèi)置，而(ér)这两(liǎng)个行(xíng)业(yè)未来的发展方向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜(jiāng)诚：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗季报在一季(jì)报中(zhōng)，姜诚(chéng)表示，一(yī)季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道(dào)理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的(de)是AI相关板块(kuài)，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要(yào)的事(shì)件之一，但要搞(gǎo)清楚(chǔ)它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难。利(lì)润在(zài)产业链不同(tóng)环节之(zhī)间将如(rú)何分(fēn)配？ 市场当前(qián)认为的(de)受(shòu)益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了什(shén)么程度以及渗透(tòu)率将(jiāng)多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又让人不明就里的难题(tí)。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会随着时间(jiān)增长(zhǎng)，而非(fēi)随着(zhe)利润波(bō)动。所以在海量信(xìn)息中，我们需要重点关注长期(qī)因素，淡化短期因素。人(rén)工智能(néng)的(de)发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来的投资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投(tóu)资目(mù)标。好资产(chǎn)的标(biāo)准是(shì)活得久、 站得牢(láo)、竞争优势维持得长、平均净资产(chǎn)收益率高，以(yǐ)及在好的公司治理(lǐ)加持下能(néng)够把长期(qī)利润转(zhuǎn)化为诱人(rén)分红(hóng)。所以(yǐ)，我们会一(yī)如既往，不去猜测和(hé)追逐市场(chǎng)热点。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表(biǎo)作中泰星元价值优(yōu)选A代表(biǎo)作为例，该基金在一(yī)季(jì)度(dù)减持了中国(guó)建筑(zhù)、太阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的(de)集团(tuán)，增持(chí)了工商银行、建(jiàn)发股份、招商(shāng)银行、扬农化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜诚表示，自己的组合没有大的(de)变化，是因为长期观点没有大(dà)的变化。对中国(guó)经济的长期(qī)乐(lè)观，结合当前市(shì)场提供的较低估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断切换的市(shì)场(chǎng)中保持(chí)平(píng)和。但(dàn)投(tóu)资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要保持学习，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 银川海拔高度是多少 银川有高原反应吗