近期市场风向变动(dòng)，北(běi)向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资(zī)基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王(wáng)股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透(tòu)露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德(dé)旗下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新(xīn)规模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)10.31％，增(zēng)持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国(guó)新(xīn)能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一(yī)家机(jī)构旗下(xià)三大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗(luó)德国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选(xuǎn)中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金材(cái)料中并未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发(fā)现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车产业(yè)链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日志中解(jiě)释道：长期(qī)来(lái)看，关注(zhù)三大(dà)主题。一是电动车(chē)供应(yīng)链；二是(shì)技术自(zì)主可(kě)控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道(dào)，随着气(qì)候变化的(de)影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽(qì)车(chē)（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了(le)重要的(de)机会。中国在电动(dòng)汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很(hěn)多人不知道的是，全球2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国(guó)也是(shì)全球电动(dòng)车基础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均(jūn)一个公共充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应(yīng)链中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自(zì)的领(lǐng)域中(zhōng)建立主导(dǎo)地位，以某智(zhì)能(néng)组件为(wèi)例，它是电动(dòng)汽(qì)车中用(yòng)于电池和电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组(zǔ)件的生产商。该公司(sī)在空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全(quán)球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马等(děng)原(yuán)始(shǐ)设(shè)备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并非(fēi)孤(gū)例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也在(zài)3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美(měi)的(de)集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前(qián)十大重仓股逐一加(jiā)仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度(dù)菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余(yú)公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前(qián)5家、前(qián)10家动(dòng)力电池(chí)企(qǐ)业动力(lì)电池(chí)装车量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业(yè)排名来看，根据中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)、国(guó)轩(xuān)高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁(níng)德(dé)时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的业绩(jì)，来自Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净(jìng)流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行、紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化。北(běi)向资金(jīn)净流出(chū)较多(duō)的个(gè)股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令(lìng)人羡慕的。它背后有两大(dà)增长机遇一是(shì)电(diàn)动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择聚焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份(fèn)额(é)是领先的(de)。此外(wài)，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常(cháng)有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资(zī)者，他们(men)的判断也可能(néng)是错的。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出现(xiàn)，宁德时代的竞争优(yōu)势(shì)不复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若不能保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代(dài)和电动车厂(chǎng)商的(de)关系若(ruò)不能维系。这些因素(sù)都会影响柏基对于宁(níng)德时(shí)代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资都在加仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基金“安(ān)本标准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的(de)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、宁(níng)德时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测(cè)、招商(shāng)银行、美的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓(cāng)泸(lú)州老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外(wài)，互联网或者食(shí)品饮料也(yě)颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年(nián)一季度末，基(jī)金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救g alt="罕(hǎn)见！欧洲巨头三大旗舰基金，同时出(chū)手！这(zhè)只大(dà)白(bái)马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214825282.png">

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台(tái)、网易(yì)、阿里巴(bā)巴、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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