今年(nián)AI波(bō)澜(lán)壮阔的大行情(qíng)之下，引发了(le)全(quán)行(xíng)业所有基金(jīn)经理关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季(jì)报揭开了基(jī)金经理(lǐ)的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所(suǒ)管理的诺安积极回报基金，一季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一(yī)季度也吸引(yǐn)了(le)多(duō)位明星基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季(jì)度(dù)在(zài)人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱人工智(zhì)能

　　开(kāi)年(nián)以来，计(jì)算机行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块的带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇(yù)，业绩一路领跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知名度(dù)更上一(yī)层(céng)楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主动(dòng)权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或(huò)将成为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再(zài)泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省到算力(lì)芯(xīn)片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务(wù)的人工智(zhì)能领域的研究(jiū)，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工智(zhì)能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报基(jī)金一季(jì)度主要投资(zī)在人(rén)工智能领(lǐng)域，算法(fǎ)、应用、算力端(duān)都有相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积极回报的持仓看，前十大重仓股进行(xíng)了较大幅(fú)度的调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进(jìn)了长川(chuān)科技(jì)、华海清(qīng)科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不(bù)少(shǎo)在2023年表(biǎo)现神勇，如诺安积(jī)极(jí)回(huí)报的头号重仓股中(zhōng)微(wēi)公司，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年(nián)内拥(yōng)有超(chāo)100％的(de)涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较(jiào)好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安积(jī)极回报并没有保(bǎo)持去年(nián)底的(de)高仓位，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平。去年三(sān)、四季度基本(běn)保持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年(nián)三季末(mò)、四季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的(de)另(lìng)外一只基金诺安成长并(bìng)没(méi)有太大变化(huà)，前(qián)十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在(zài)诺安(ān)成长的一季(jì)报中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎(yíng)接即将到(dào)来的(de)科(kē)技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两(liǎng)大(dà)细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的(de)阶(jiē)段(duàn)。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开启的(de)芯片产业下行(xíng)周期，随(suí)着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今年一季度拐点将至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端将对设计板(bǎn)块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长和(hé)边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经(jīng)到了(le)穷(qióng)途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年10月7日(rì)美(měi)国半导体出口新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限(xiàn)施压(yā)之后，进一步的制(zhì)裁已经(jīng)乏善(shàn)可(kě)陈(chén)。国(guó)内晶(jīng)圆代工厂一方(fāng)面加速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在国(guó)内设备厂商的配合下(xià)，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制(zhì)程(chéng)。虽然美国的制裁对(duì)我国先进制程(chéng)的(de)扩产(chǎn)造成了一定(dìng)的(de)影响，但是(shì)另(lìng)外一个(gè)角度看(kàn)，芯片(piàn)设(shè)备的国产化率(lǜ)却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下(xià)行周期的(de)大背(bèi)景下(xià)，国(guó)产(chǎn)替代进(jìn)程加速对(duì)设备材(cái)料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一(yī)口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出现迅猛增长。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动(dòng)权(quán)益基(jī)金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积极回报去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一(yī)季度的净值涨幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松(sōng)以及(jí)诺安积(jī)极回(huí)报(bào)基金的话题也屡见(jiàn)报(bào)端，成(chéng)为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨以(yǐ)及投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基金(jīn)在一(yī)季度(dù)规模均(jūn)出(chū)现上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年(nián)业绩超40％的(de)诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基(jī)金的总规模也从去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐部(bù)”中的一(yī)员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副(fù)总，市场上(shàng)管(guǎn)理规模超过700亿的基(jī)金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换股方(fāng)向也受到(dào)市(shì)场关注。

　　从最新一季报(bào)披(pī)露情(qíng)况(kuàng)看(kàn)，谢(xiè)治(zhì)宇主要加(jiā)仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块(kuài)相关板块，他(tā)也坦言在一(yī)季度主(zhǔ)要对对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基金(jīn)一(yī)季(jì)度新进了(le)海康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设备检测(cè)、产品盘(pán)点(diǎn)、安检(jiǎn)等多(duō)类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布(bù)的《投(tóu)资者关系活动记(jì)录表》中，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的作(zuò)用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务(wù)是为云计算(suàn)和人工智(zhì)能领域提提供以芯(xīn)片为基(jī)础的(de)解决方(fāng)案，目前主要(yào)产(chǎn)品包括内(nèi)存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全球布(bù)局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以(yǐ)来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅一个(gè)季度的(de)时间就狂买8个多亿，直接买进第(dì)七大重仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密(mì)、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个股(gǔ)在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只可(kě)投港股的兴全合宜(yí)基金在一(yī)季度除了加(jiā)仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的腾讯控(kòng)股也(yě)是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中表示，随着各(gè)种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨2.泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数(shù)上涨较多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度(dù)上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增(zēng)持了(le)计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力在当年(nián)弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为市场备(bèi)受(shòu)关注的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力一季报的披(pī)露揭开了朱红(hóng)裕的投资(zī)思路(lù)和路(lù)径。从股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股票(piào)市值占基金(jīn)总资(zī)产比例为(wèi)93.84％，处(chù)于(yú)该基金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种积(jī)极的态(tài)度。从该基金2022年中报、三季(jì)报、年报来看，其(qí)仓位(wèi)分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一(yī)季度(dù)朱红裕(yù)配(pèi)置A股比(bǐ)例有所降低，配置港股比例有所提升。数据显示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国(guó)香(xiāng)港股票市值(zhí)占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了信(xìn)息技(jì)术、可(kě)选消(xiāo)费等。前(qián)十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振(zhèn)华科技、美的集(jí)团、金蝶国际等(děng)。其中卫宁健康持(chí)有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络(luò)、安琪(qí)酵母(mǔ)新进前十大重仓(cāng)股之列(liè)，通威股份、希望(wàng)教育、中航光(guāng)电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期(qī)大概率偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品(pǐn)等(děng)行业，同时，我们亦(yì)在一季度末期逐步逢(féng)低增持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能面临(lín)业绩拐(guǎi)点的物业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市(shì)场的博(bó)弈(yì)程度超出了(le)我们的预期，导致(zhì)对部(bù)分行业的定(dìng)价出(chū)现了较为(wèi)显著的(de)偏离(lí)。我们将(jiāng)基于中长期的行业研(yán)究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 泰国相当于中国的哪个省，泰国等于中国哪个省