近期(qī)市(shì)场风向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震(zhèn)荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离(lí)，但(dàn)部分资金开始(shǐ)行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基金“施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只(zhǐ)旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基金中，施(shī)罗德国际(jì)精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际精选基(jī)金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中(zhōng)并未解(jiě)释为何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)。不过，记者梳理发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新(xīn)能源车产业链的看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道：长期来(lái)看(kàn)，关(guān)注三大主题(tí)。一(yī)是电动(dòng)车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健(jiàn)康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电(diàn)动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得(dé)越来越重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为(wèi)投资(zī)者提(tí)供了重要的(de)机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值(zhí)链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是全球的领导者，同(tóng)时中(zhōng)国对成品车辆的需求方面(miàn)也占据重要地位。可能很多(duō)人(rén)不(bù)知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电(diàn)动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造(zào)之(zhī)外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国平(píng)均一个公(gōng)共充电桩对应(yīng)7辆(liàng)车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西(xī)是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公(gōng)司正(zhèng)在在各自的(de)领域中建(jiàn)立主导地位，以某智能组件(jiàn)为例(lì)，它(tā)是电动汽(qì)车中用于(yú)电池(chí)和电(diàn)机温控的(de)关键组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业(yè)全球市场占有约60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包括特斯(sī)拉等全球电动汽车专家以(yǐ)及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球范(fàn)围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持下，该公司的增(zēng)长潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基(jī)金安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州(zhōu)茅台(tái)、中信(xìn)证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦江(jiāng)集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车(chē)工业(yè)协会）近日发(fā)布的数(shù)据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力(lì)电池行业集中度方(fāng)面，今年4月(yuè)，尽管我国新能源汽车市场共计36家(jiā)动力(lì)电池企业实现装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国轩高科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电池行业的龙推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单(dān)季利润增速(sù)创历(lì)史新高。

　　北(běi)向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受(shòu)青睐(lài)推动人类社会发展的第一动力是什么 推动人类社会发展的第一动力是生产力ong>

　　或许是基(jī)于(yú)优异的(de)业(yè)绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截(jié)至(zhì)5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较(jiào)多的(de)其它个(gè)股还(hái)包(bāo)括宁德(dé)时代、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的(de)个股(gǔ)包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大(dà)讯(xùn)飞、隆基(jī)绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁(níng)德时(shí)代时，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇(yù)一(yī)是(shì)电动车二(èr)是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面它的市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和(hé)不含钴等特征(zhēng)而受到欢(huān)迎(yíng)；动力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府(fǔ)的脱碳计(jì)划是一(yī)致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也可(kě)能是错的(de)。例如(rú)，若未来新的电池技(jì)术(shù)出现，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时代(dài)若(ruò)不能(néng)保持利润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动车厂商(shāng)的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素(sù)都会影响柏(bǎi)基(jī)对于宁(níng)德时(shí)代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的(de)外资都(dōu)在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨(jù)头安本投(tóu)资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微(wēi)微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的(de)前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美(měi)的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩根(gēn)大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外(wài)，互联网或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件、中(zhōng)国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学(xué)、恒(héng)生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度(dù)最(zuì)大的(de)为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。