今(jīn)年以来基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理公司旗下所有(y全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市ǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业(yè)务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与民商(shāng)基(jī)金的销售合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下(xià)三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样(yàng)终止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是(s全国有多少个省市自治区和直辖市 全国有多少个地级市hì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场(chǎng)低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对(duì)尾(wěi)部销(xiāo)售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的(de)与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露(lù)，其(qí)所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作等(děng)都是考(kǎo)核的(de)要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一(yī)年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要(yào)趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有规模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基(jī)金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代(dài)销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家(jiā)代销不(bù)足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行(xíng)业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销售机(jī)构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司公募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严(yán)监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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