民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng获利指数计算公式 获利指数和现值指数一样吗)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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