大(dà)家好，简(jiǎn)单看一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经(jīng)理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管理的(de)海富通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看，截至去(qù)年年底，持(chí)仓基本(běn)为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经(jīng)基本清(qīng)仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本(běn)重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的(de)操作中(zhōng)，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市(shì)场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降(jiàng)低了(le)新能 源板(bǎn)块的(de)配置(zhì)权(quán)重，较(jiào)好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调(diào)整取得了(le)明显的(de)超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值体系(xì)所代表的传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成(chéng)为(wèi)市场最有持续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了14％，其他(tā)三(sān)只产品今年以来均(jūn)取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依(yī)赖交(jiāo)易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占(zhàn)比超过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼(bié)出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过(guò)2％的行情(qíng)，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了5.41万(wàn)亿元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回(huí)吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右(yòu)。面对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业趋(qū)势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步(bù)加大(dà)、资(zī)本开支增(zēng)加、订(dìng)单增(zēng)加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本(běn)形成本(běn)轮调(diào)整(zhěng)标志(zhì)着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大(dà)幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市(shì)场情绪(xù)处于极值的情况下，叠加上述基(jī)本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市(shì)场内生调(diào)整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本轮AI+难以复制2013-2穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼015年互联(lián)网+模(mó)式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 穿着高跟鞋的女奥特曼，穿红色高跟鞋的奥特曼