民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间bjd娃娃是用什么做的 bjd娃娃可以一起睡吗(jiān)产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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