近(jìn)期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加(jiā)大(dà)，虽然(rán)债券(quàn)市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建设银行启动自律调(diào)查，坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸这是两天内(nèi)第(dì)二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银(yín)行(xíng)间市场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协(xié)会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券(quàn)市场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份(fèn)有限公司债务融资(zī)工具承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去(qù)年建行承(chéng)销(xiāo)非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行(x坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸íng)债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产企业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿(yì)元(yuán)债务(wù)融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协(xié)会的监(jiān)管力(lì)度在(zài)近期(qī)持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中(zhōng)国(guó)进出(chū)口银(yín)行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过(guò)深入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多(duō)家机构存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大连银(yín)行通过做市(shì)业(yè)务方式，每日滚动开展(zhǎn)买(mǎi)卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速(sù)度(dù)不同的现券(quàn)交(jiāo)易(yì)，代持利率债活跃(yuè)券，且规(guī)模较大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与债券代持交易链条，交易笔数和金额(é)较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商(shāng)银(yín)行(xíng)已被启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告(gào)称，交易(yì)商(shāng)协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的(de)多期债务(wù)融资(zī)工具发行定(dìng)价(jià)严重偏离(lí)市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律管理相关规(guī)定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协(xié)会网站披(pī)露(lù)，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发(fā)展投(tóu)资控股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律(lǜ)管理规则(zé)，被(bèi)交(jiāo)易商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证券(quàn)、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共(gòng)对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师(shī)事务(wù)所、2家其他类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责任(rèn)人(rén)。作出(chū)的处(chù)分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括(kuò)低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务融资工具未按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余(yú)额包销，个别(bié)债(zhài)务融资(zī)工具挤占了(le)其他投资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背(bèi)了公平公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正常秩序造成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价(jià)格发现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强内部控(kòng)制(zhì)和风险管理，确保合规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线(xiàn)不能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报(bào)》记者表示，可以看到(dào)，银行(xíng)间交易商协(xié)会将继(jì)续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构(gòu)作(zuò)为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国有大(dà)行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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