近期市场风向变(biàn)动，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨头旗下(xià)三大基金(jīn)同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德(dé)国际精选基金大(dà)中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港交所、银河(hé)娱乐(lè)、宁德(dé)时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金(jīn)也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施罗德(dé)国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基(jī)金材料中(zhōng)并(bìng)未解释为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新能源车产业链的看重是一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研(yán)究(jiū)日志中解释道：长期(qī)来看，关注三大(dà)主题。一是(shì)电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为何(hé)看(kàn)好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着气(qì)候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来越重要。转向电动汽车(chē)（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面为投资者提供(gōng)了重要的机会。中国在电(diàn)动汽车价值(zhí)链(liàn)的供应方(fāng)面是全球的(de)领导者，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面(miàn)也占据重要地(dì)位。可能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在中国销售(shòu)的(de)。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动(dòng)车基础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国平均(jūn)一(yī)个(gè)公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是(shì)16、印(yìn)度是(shì)25、巴(bā)西(xī)是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司(sī)正(zhèng)在在各自(zì)的领(lǐng)域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以(yǐ)某智能(néng)组件为例，它是(shì)电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的关(guān)键组(zǔ)件的生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业(yè)全球市场(chǎng)占有约60％的(de)份(fèn)额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份(fèn)额。客(kè)户(hù)包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及(jí)福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电(diàn)动汽车(chē)在全(quán)球范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在(zài)法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是可(kě)预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大(dà)手笔(bǐ)加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至(zhì)3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅台(tái)、中(zhōng)信证券、宁德时代(dài)、中国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平(pí地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码ng)安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业(yè)协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池(chí)行业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽(qì)车市场共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加2家(jiā)。但是排名前(qián)3家、前(qián)5家、前(qián)10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看，根据中国(guó)汽(qì)车(chē)动力电(diàn)池产业创新(xīn)联(lián)盟数据显(xiǎn)示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业(yè)的龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北(běi)向(xiàng)净流(liú)入榜首(shǒu)。北向资(zī)金净流入较多(duō)的(de)其(qí)它(tā)个股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚(yà)迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的个股包括格力电器、中国建筑(zhù)、东方财(cái)富、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的外资还(hái)包(bāo)括(kuò)“柏基”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈及为(wèi)何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令人羡慕的。它(tā)背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面(miàn)它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴等特征而受(shòu)到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们(men)如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也(yě)表示(shì)，如同所(suǒ)有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判(pàn)断(duàn)也(yě)可(kě)能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势(shì)不(bù)复(fù)。随着(zhe)电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持利润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不(bù)能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非(fēi)所(suǒ)有的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代。4月(yuè)另(lìng)一(yī)欧洲(zhōu)巨(jù)头(tóu)安本(běn)投资旗(qí)舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国(guó)A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的集团、广(guǎng)联(lián)达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老窖

　　宁(níng)德时代(dài)之外，互联网或者食品饮料(liào)也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一(yī)季度末，基金前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗、京东(dōng)方。3月基金加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢(lú)森堡）股票基(jī)金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码