金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察(chá)委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全(quán)部境外投(tóu)资(zī)者通过北(běi)向互换通开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地(dì)与(yǔ)香港(gǎng)金(jīn)融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管(guǎn)局）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇交易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行间市场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初(chū)期先行开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和地(dì)区的境外投资(zī)者可(kě)通(tōng)过两地基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通(tōng)”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关交易及结(jié)算(suàn)安(ān)排

　　（一小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资(zī)者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商(shāng)）需与外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银行要求并完成内地银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权(quá小学六种说明方法及作用，六种说明方法及作用(简短)n)限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联提(tí)供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司(sī)建立中央(yāng)对手方清算机构(gòu)互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外(wài)投(tóu)资者提(tí)供清(qīng)算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间(jiān)净头寸对应的(de)“互换通”资(zī)源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会(huì)和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录健全(quán)了(le)两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投资者合法权益。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)当(dāng)充(chōng)分了解两地(dì)市场法律法规、业(yè)务规则和(hé)实(shí)践操(cāo)作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应(yīng)进(jìn)一(yī)步做好(hǎo)准备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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