公募基金(jīn)一(yī)季(jì)报(bào)募(mù)集披露(lù)。张坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度成(chéng)为主动权益类(lèi)基金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　2023年公(gōng)募(mù)基金一季报进入(rù)密集(jí)披露(lù)期，顶流基金经理调仓路径和投(tóu)资思路也随之(zhī)曝光。

　　2023年一季(jì)度(dù)末，张坤的管理规模超(chāo)880亿元，再度成为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。一季度(dù)，张坤加仓(cāng)中国海洋石油、泸州老窖，减持香(xiāng)港交易所、招商(shāng)银行(xíng)。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春一季度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)，减持(chí)中国中免、药明康德。另一位700亿级(jí)基(jī)金(jīn)经理谢治宇(yǔ)则加仓(cāng)了晶晨股份、海康威视，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡上(shàng)“滚雪(xuě)球”

　　近日(rì)，顶流基金经(jīng)理张坤掌舵的易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)、易方(fāng)达优质企业三年(nián)持有、易(yì)方达优质精选混合(hé)（QDII）、易(yì)方达亚(yà)洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一季度末(mò)，张(zhāng)坤的管理规模为889.42亿元(yuán)，比2022年末缩水近5亿元。

　　一(yī)季胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么度末，张坤(kūn)的基金管理规(guī)模超越葛兰，再度(dù)成为主动(dòng)权(quán)益(yì)类基金(jīn)“公募一(yī)哥”。

　　张坤在一季度末保(bǎo)持了高仓位运作，4只基(jī)金的权益资产仓位(wèi)均超过了92％。一季度张坤所持基金股票(piào)仓位基(jī)本稳定，对结构(gòu)进行(xíng)了调整(zhěng)，增加了消费等(děng)行业的配置，降低(dī)了金(jīn)融等(děng)行业的配置。

　　从基(jī)金收益来(lái)看(kàn)，张坤(kūn)掌(zhǎng)管的4只基金在(zài)2023年一季(jì)度均实(shí)现了正收益，基(jī)金净值增(zēng)长率在0.76％到(dào)7.37％不等(děng)。

　　张(zhāng)坤所管规模最大(dà)的基金(jīn)——易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)在一(yī)季度(dù)末的基金规模为562.09亿元，报告期内基(jī)金份(fèn)额净值(zhí)增(zēng)长率为1.03％，同期业绩(jì)比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大重仓股分(fēn)别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控股、五粮液、洋河(hé)股份、招商银行、香港交易所(suǒ)、伊利股份、美(měi)团-W、中国海洋石油。

　　2023年一季度(dù)易(yì)方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)前胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么十大重仓股(gǔ)

　　一季度，张(zhāng)坤对(duì)中国海(hǎi)洋石油大幅(fú)加(jiā)仓，使其进入了易方达(dá)蓝筹精选第(dì)十大(dà)重仓股。此外，张坤对(duì)重仓的4只白酒股(gǔ)进行了不同的加(jiā)减仓操作：加仓(cāng)泸州老(lǎo)窖、贵州茅(máo)台、洋河股份，减持五粮液。

　　从减持情况来看，易方达蓝筹精选在一季度还减(jiǎn)持(chí)了香港交易所、招(zhāo)商银(yín)行、美团-W等(děng)股票。

　　张坤(kūn)在(zài)一季(jì)报中指出，个股(gǔ)方面，仍(réng)然持有商业(yè)模式(shì)出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。基本面价(jià)值投资(zī)很吸引(yǐn)人的一点是，投资者可以用(yòng)很(hěn)长(zhǎng)一段(duàn)时间来充分观察(chá)公司(sī)的发展，等到它们用(yòng)事实证明自己(jǐ)的(de)成功和巨大的成长潜力之后，再(zài)买入也不迟。基本面(miàn)价(jià)值投资的(de)优势之一(yī)在(zài)于可积累性。如果只(zhǐ)是针对某(mǒu)一次(cì)投资(zī)，积累的重要(yào)性可(kě)能(néng)并(bìng)不显著。但如果将投资贯穿一生，并(bìng)将长期复合回报作为(wèi)终级目标(biāo)，可积累性就是这一目标的最重要(yào)保障，选择一条可积累的“很长的(de)坡”并在坡上(shàng)“滚雪球”是(shì)很重要(yào)的。

　　刘彦春：在顺周(zhōu)期行业中寻找投资机会

　　一季度末，顶(dǐng)流(liú)基金(jīn)经理刘彦春(chūn)管(guǎn)理规模达751.63亿元，报告期内所管基金净值增长率在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘彦(yàn)春管理的规模最大的基金(jīn)，一季度末规(guī)模(mó)达384.71亿(yì)元。

　　从业绩来(lái)看，景顺(shùn)长城新兴成长一季(jì)度A类和C类份额净值增(zēng)长(zhǎng)率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基(jī)准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城新兴成长保持高(gāo)仓位运(yùn)行，股票仓位(wèi)94％。该基(jī)金重仓贵州茅台(tái)、泸州老窖、五(wǔ)粮液、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、古(gǔ)井(jǐng)贡酒、海大集(jí)团、药(yào)明康德(dé)、山(shān)西汾酒、美的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺长城(chéng)新兴成长前十大重仓股

　　从持仓变动情况来(lái)看，景(jǐng)顺长城新兴成长一季(jì)度加仓古井贡(gòng)酒、美的集团(tuán)、迈瑞医(yī)疗、贵州茅台等股票，减持中国中免(miǎn)、药明康德、五粮液等股票(piào)。

　　刘彦春在基(jī)金一季报中指(zhǐ)出，我(wǒ)国(guó)经济复苏(sū)、美国紧(jǐn)缩(suō)后(hòu)通(tōng)胀下行仍(réng)将是今年(nián)主(zhǔ)要宏观背景。经济运行正常(cháng)化(huà)需要一个过程(chéng)，特别是居民和中小企业，需要(yào)时间修复资产负债表、修复信心。随(suí)着经济逐步(bù)正(zhèng)常(cháng)化(huà)，居民消费信心(xīn)回升、超(chāo)额储(chǔ)蓄(xù)下降是必然事(shì)件，消费今(jīn)年大(dà)概率超预期回升。就近期公(gōng)布的社融和地(dì)产数据(jù)分(fēn)析，二季(jì)度(dù)A股盈(yíng)利增速有望进入上行周期。

　　“全球经济正在重回(huí)正轨的路上。除(chú)了(le)继续(xù)关注整个(gè)经济体发展状况之外，可以将目(mù)光更多放(fàng)在微观(guān)企业层面。可以看到很多公(gōng)司在过(guò)去几年始(shǐ)终做正确的事，经营效率提(tí)升，逆境中变得更加优(yōu)秀(xiù)、更加强大。不必总是关注宏观数据，多看看微观企业变化(huà)可以让内心更加平静。我们(men)对全年(nián)股票市场(chǎng)有(yǒu)信心(xīn)，未来将继续保持合同(tóng)约定较高仓位运(yùn)作，更(gèng)多在顺(shùn)周期行业中寻找投资机会。”刘彦春进一步(bù)指出(chū)。

　　谢治(zhì)宇：挖掘人工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链

　　一(yī)季度末，谢治宇管(guǎn)理规模达700.12亿元，所管4只基(jī)金(jīn)在报告期内均实现了正(zhèng)收(shōu)益。

　　其中，兴全合润基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)规模最大，为281.3亿元，一季(jì)度基金份额净值增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业绩比较基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度(dù)末保持(chí)高仓位运行，股(gǔ)票仓位达92.47％，该基金前(qián)十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)三(sān)安光(guāng)电、海(hǎi)康(kāng)威视、海尔智家、澜起科技(jì)、韵达股份、万华化学、中际旭创、晶晨股份、健友股份、梅花生(shēng)物。

　　2023年一季度(dù)兴(xīng)全合(hé)润(rùn)前十大(dà)重仓股

　　从前十大(dà)持仓变动情况来看，一季度兴全合润加仓(cāng)海康(kāng)威视(shì)、晶晨(chén)股份(fèn)，使这两只股票进入前十大(dà)持仓。此外(wài)，一季度(dù)兴全合润加仓(cāng)三安(ān)光电，减持(chí)海尔智(zhì)家、韵达股份(fèn)、健(jiàn)友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报(bào)中(zhōng)指出，今年一(yī)季(jì)度疫(yì)情对经济的影响基本消(xiāo)除，整体经(jīng)济逐步(bù)回到复(fù)苏轨道。随着中国的稳增长政策落实与全球(qiú)范围内(nèi)的通胀见顶(dǐng)，内需复苏(sū)加上预期改善推动(dòng)资本(běn)市(shì)场风险偏好回升。虽然海外银行出现了阶段性危(wēi)机，但(dàn)各国政府较为迅速(sù)地采(cǎi)取了对应措施，接管相关银行，市场(chǎng)情(qíng)绪得到稳定。

　　“随着各种风险因素减弱(ruò)，一(yī)季度A股板块分化更明显。随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头的(de)‘中特估’、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大(dà)幅度(dù)上涨。该基金报(bào)告期内(nèi)对人工智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进行精选和布(bù)局。未来仍将坚持(chí)挖(wā)掘公司长期成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价(jià)比的(de)优秀(xiù)公司。”谢治(zhì)宇表示。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么