5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金证(zhèng)股份发布的一则(zé)公告，在(zài)期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现金(jīn)购买上(shàng)海文华财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星(xīng)期三）开市起开始(shǐ)停牌，预(yù)计停牌时间不超(chāo)过10个(gè)交中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗(jiāo)易(yì)日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货(huò)软件商。公开资料显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经(jīng)与国内(nèi)139家期货公司(sī)合(hé)作，占国(guó)内(nèi)期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易软件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端随(suí)身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市(shì)场(chǎng)大门(mén)。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年(nián)，当年11月，文(wén)华(huá)财经首(shǒu)次报(bào)送创业板IPO申请资料。不(bù)过(guò)，在经历(lì)两(liǎng)年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此(cǐ)次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗经再(zài)次递交招股书(shū)，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤回发行(xíng)上市申请文件，深交所决定终止对其(qí)首次公开发行(xíng)股票并在创业板上(shàng)市的审核。文华财经(jīng)第二次IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布的公告显示，本次交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正与交易(yì)意向方(fāng)接洽，初(chū)步确定的交易(yì)对方包括尚(shàng)守哲、大(dà)连经(jīng)一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连(lián)经(jīng)一）、苏州中新(xīn)兴富新(xīn)兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴(xīng)富创业投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根据《上市公(gōng)司重大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相关规定，本次交(jiāo)易前，交易对(duì)方与公司不存在(zài)关(guān)联关系。本次交(jiāo)易完成(chéng)后，交易对方(fāng)尚守哲持(chí)有公司的(de)股份比例(lì)预计将(jiāng)超过5％，本次交易预(yù)计(jì)将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际(jì)控制(zhì)人；本次交易完成(chéng)后，公司(sī)第一大股东不(bù)会(huì)发(fā)生变化，且不存在实际支配(pèi)公司(sī)股份表决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将无(wú)控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际(jì)控制人，预计(jì)不构(gòu)成公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制(zhì)人为(wèi)该公(gōng)司董事长兼总经理尚守(shǒu)哲(zhé)。根(gēn)据文华财经此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经(jīng)的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过(guò)大连经一和上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交易对方(fāng)中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文(wén)华财(cái)经(jīng)的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全领域服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等(děng)行业(yè)客户提供(gōng)全技术栈、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与政府机关、互联(lián)网(wǎng)公司(sī)合(hé)作开展包括智慧城(chéng)市在(zài)内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告期内，金证(zhèng)股份实(shí)现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较(jiào)上年同期略有增长(zhǎng)，资(zī)管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本持平。报(bào)告期(qī)内，数(shù)字(zì)经(jīng)济业务因验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利(lì)率及(jí)利润(rùn)下降(jiàng)。报(bào)告期内公司确(què)认投(tóu)资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万元(yuán)，主要是(shì)联(lián)营企业投资(zī)收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产(chǎn)64.27亿(yì)元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增长主要得益于两方(fāng)面的因素：一是(shì)公(gōng)司(sī)在(zài)证券市(shì)场行(xíng)业占(zhàn)有率基(jī)础稳定，核心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司加快产品(pǐn)新一(yī)代产(chǎn)品布局、积(jī)极推(tuī)进项(xiàng)目上(shàng)线验收。二(èr)是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在多个(gè)核心产品和技术上形成(chéng)领(lǐng)先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主要包括数字经济业务(wù)、IT设(shè)备分销业务及科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金融(róng)行业的收(shōu)入下降，主要由于公司在(zài)数字(zì)经济业务上，不同程度受(shòu)到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验收(shōu)结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方面，2022年，金证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个(gè)百分点(diǎn)。其中，金(jīn)融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非(fēi)金融科(kē)技(jì)业务毛利率6.53％，较上年(nián)下(xià)降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标(biāo)的业绩表现上，公(gōng)开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收(shōu)入分别(bié)为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万元和23070.03万(wàn)元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的净利润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文(wén)华财(cái)经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出(chū)，无论从(cóng)资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股(gǔ)份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛利率显著高(gāo)于(yú)金证(zhèng)股份(fèn)，无(wú)疑是(shì)一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认(rèn)为，如果本(běn)次(cì)交(jiāo)易得以顺利实(shí)施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提(tí)升；对于文(wén)华(huá)财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上市无(wú)果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并(bìng)未披(pī)露具体的交(jiāo)易细节(jié)，例(lì)如(rú)交易对(duì)价等。公(gōng)告显(xiǎn)示，2023年(nián)5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)与主要交(jiāo)易对方就本次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司(sī)拟向(xiàng)主(zhǔ)要(yào)交(jiāo)易对方发行股份(fèn)及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有的文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅为交易各方关于本(běn)次交(jiāo)易的(de)初步合作意向，交易各(gè)方在本次交易中的(de)具体权利义务(wù)以及各(gè)项安(ān)排以交易各(gè)方最终签署的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目(mù)前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚(shàng)未签署正式(shì)的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的(de)内(nèi)部(bù)决(jué)策程(chéng)序(xù)，并(bìng)经有(yǒu)权监管机(jī)构批(pī)准后方可正式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月(yuè)9日收(shōu)盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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