金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换通下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展利率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本(běn)金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内地(dì)与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)）开(kāi)展香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北(běi)向互(hù)换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投资者可通过(guò)两地(dì)基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易及(jí)结算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期(qī)可(kě)交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集(jí)中清算业(yè)务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求(qiú)并完成(chéng)内地(dì)银行间债券市(shì)场准入备案的境(jìng)外机构(gòu)投(tóu)资(zī)者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心(xīn)开通“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资者需(xū)同(tóng)时申请成为场外结算公司的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁场(chǎng)外结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境外改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁投(tóu)资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资(zī)源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人(rén)民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港金(jīn)管(guǎn)局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和(hé)公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职责，组(zǔ)织市场各(gè)方(fāng)有序开展“北(běi)改造文章的祖师是谁 改造文章的祖师爷是谁向互换通”业务。清(qīng)算(suàn)会员应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和(hé)服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备。

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