金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资者通过北向互(hù)换通开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在(zài)轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以(yǐ)下简称香港证(z身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么hèng)监会）、香港金融管理局（以下(xià)简称(chēng)香港金(jīn)管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利(lì)率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和(hé)地(dì)区(qū)的境(jìng)外投(tóu)资者可通过(guò)两(liǎng)地基(jī)础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交(jiāo)易品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结(jié)算币种为人(rén)民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报(bào)价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者(zhě)为符合(hé)人(rén)民银(yín)行要求并(bìng)完成(chéng)内(nèi)地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易(yì)权(quán)限的境外投资者需(xū)同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结(jié)算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过“北向互换身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调(diào)整额(é)度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和(hé)香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监(jiān)管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公(gōng)司应当依法履行“互(hù)换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责，组织(zhī)市场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规则和(hé)实践操作的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工身临其境是什么意思的临，身临其境是什么意思呢原意是什么作，确(què)保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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