中国金融行(xíng)业加(jiā)速对外(wài)开放，外(wài)资(zī)券商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元(yuán)，领(lǐng)先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证券同期获(huò)批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分(fēn)化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官(guān)宣”合并，两家国际金融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参(cān)一控(kòng)”问题如何解决，仍(réng)是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家(jiā)外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各自股(gǔ)东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司来说(shuō)，除了面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来(lái)自“洋券商”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协公布各家券(quàn)商2022年(nián)年(nián)报(bào)/财(cái)务数(shù)据(jù)，9家(jiā)外(wài)资(zī)控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商(shāng)小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资(zī)质等(děng)问(wèn)题(tí)，9家(jiā)共(gòng)有5家(jiā)出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来(lái)看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收入2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证券则延(yán)续自成立以来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成为外资控股(gǔ)券商的汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和(hé)证券和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年(nián)获(huò)得证监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展(zhǎn)证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场影响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外(wài)资控(kòng)股券商也难以幸免。且(qiě)新公司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬(chóu)等支出过高，在展业初(chū)期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型(xíng)券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本(běn)小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务影(yǐng)响有限(xiàn)，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的(de)主要还是经纪(jì)、投行(xíng)等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当(dāng)年(nián)投行业务(wù)手续费及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而(ér)营(yíng)业支出则有增无(wú)减，业务(wù)及管(guǎn)理(lǐ)费从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿元(yuán)。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩(jì)出现大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的(de)和尚”念好了中国市正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共(gòng)有4家外资(zī)控股券商实现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高(gāo)盛高(gāo)华(huá)（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均(jūn)实现了营收、净利润的(de)双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券业小(xiǎo)年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来看(kàn)，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共(gòng)有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这(zhè)只是(shì)摩(mó)根大通证券展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得证监会批复，成(chéng)立合资(zī)证(zhèng)券公司(sī)。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan Interna正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算tional Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰(lán)德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东所持股权(quán)，成为摩(mó)根(gēn)大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根(gēn)大通证券2022年经纪(jì)业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成立已逾三(sān)年，2022年业务(wù)开展和运作取得进一步进展，新客户开发稳步推(tuī)进(jìn)。摩根大通(tōng)证券充分利(lì)用全球化(huà)的(de)平台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取得(dé)QFII牌照的合格境外机构投资(zī)者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一(yī)参一控”下或将取舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合(hé)资(zī)券商之(zhī)一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已在国内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步明(míng)显，当期(qī)实现(xiàn)手(shǒu)续(xù)费(fèi)净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在(zài)2022年完成了(le)创业板(bǎn)注册制改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并(bìng)参与了沪深交易所(suǒ)互联互通全球存(cún)托凭证(zhèng)业务等。

　　值得关注的(de)是(shì)，今年3月(yuè)，百年大行瑞士(shì)信贷被竞争对手瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信集团(tuán)和瑞(ruì)银(yín)集团股(gǔ)份公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞(ruì)士国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监(jiān)督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此项(xiàng)交易。

　　上(shàng)月瑞银发布一(yī)季报时表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交易预计在(zài)6月底(dǐ)前完(wán)成。不言(yán)而(ér)喻(yù)的是(shì)，集团(tuán)层面的合(hé)并(bìng)对两家外(wài)资控股券商在中国(guó)展业情(qíng)况，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审(shěn)计所普(pǔ)华(huá)永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强(qiáng)调事项段的无保(bǎo)留意见审计(jì)报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集(jí)团与瑞银集团股份公司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上述协议和合并计划的完成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股子公司(sī)，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表明存在可能导致对公司持续经营能力(lì)产生重大(dà)疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞(ruì)信证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系(xì)证监(jiān)会修(xiū)订《外商参(cān)股证券公司设立规则》后(hòu)首(shǒu)家获(huò)批(pī)的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资2.89亿元获(huò)得控股(gǔ)权(quán)（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞信证券(quàn)。但突(tū)如(rú)其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得(dé)瑞银证券(quàn)和(hé)瑞(ruì)信证券将(jiāng)受(shòu)同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公(gōng)司股权管理规定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以及股东的控股(gǔ)股东、实际(jì)控(kòng)制人(rén)参股(gǔ)证券公(gōng)司的数量(liàng)不得超过2家，其中(zhōng)控(kòng)制证券公司的数量不得超(chāo)过(guò)1家。在(zài)面临(lín)“一参一控”的限制下，瑞(ruì)银证券(quàn)和(hé)瑞信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几(jǐ)年(nián)里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商(shāng)在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不难(nán)发现，依托于各自资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资(zī)产管理(lǐ)账户）”等(děng)业务持(chí)续推进的基础上，新(xīn)增了(le)特色投(tóu)资咨询(xún)服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务(wù)、集(jí)团间跨境业(yè)务联动等多种业(yè)务模式，通过服(fú)务手段(duàn)的增加及(jí)优化，为客(kè)户(hù)提供多(duō)维度(dù)、一(yī)站式的(de)综合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富管理业(yè)务将(jiāng)定(dìng)位于(yú)“中国(guó)高端财富人(rén)群”，从产品(pǐn)配置、人员建设、中后台支持(chí)以(yǐ)及集团跨境(jìng)合作(zuò)四个(gè)方面入手(shǒu)，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中(zhōng)心的业务核(hé)心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国(guó)投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛集团全资持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年(nián)底与北京高华签(qiān)订《业务转让协议》，受让(ràng)北京(jīng)高华的所有业务。2022年正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算5月，高盛高(gāo)华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证券(quàn)投资咨(zī)询、证券自营及(jí)代销金融产品(pǐn)业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与北(běi)京高(gāo)华(huá)完成(chéng)业务迁移工作。

　　高盛高华(huá)表示，其(qí)将(jiāng)持续以(yǐ)资(zī)产配置为核(hé)心进(jìn)行新产品(pǐn)和服务的研发工作，进一(yī)步(bù)赋能(néng)部(bù)门为在(zài)岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决方案，丰(fēng)富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财富(fù)管理平台(tái)未来(lái)战略(lüè)规划，并(bìng)进一步拓(tuò)展境内(nèi)产(chǎn)品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高(gāo)盛高华(huá)将持(chí)续(xù)推进私募(mù)股权基金管理人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作(zuò)，持续代(dài)销第三方金融产品并(bìng)推进跨境投(tóu)资新产品的研(yán)发(fā)，为(wèi)客(kè)户提供直(zhí)接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富(fù)管(guǎn)理业务，这在具(jù)备外(wài)资(zī)银行股东背景的券商中较为(wèi)多(duō)见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立私人财(cái)富(fù)管(guǎn)理部，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客户(hù)综合财富管(guǎn)理业(yè)务的运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前(qián)海证(zhèng)券为平台，依托(tuō)汇丰环球私人银行(xíng)，致(zhì)力为高(gāo)净值和超高净(jìng)值客户及(jí)其家族提供专业、多元及定制化(huà)的(de)资产配置服(fú)务，为(wèi)客(kè)户(hù)实现其(qí)投资(zī)目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另(lìng)辟蹊(qī)径，推出(chū)家族信托资(zī)讯业务(wù)，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略(lüè)合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务(wù)，依(yī)托(tuō)国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区的(de)新政(zhèng)举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进行(xíng)全方位资产配置和满(mǎn)足(zú)客户(hù)全生命周期财富(fù)管理的理念，进一(yī)步(bù)完(wán)善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规划(huà)方(fāng)面的业务，一方面(miàn)积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户在同(tóng)一策(cè)略下提(tí)供差(chà)异化选(xuǎn)择(zé)及多元化(huà)的投资方案。

　　外资券(quàn)商(shāng)队伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对(duì)外开放的力度(dù)不断加大(dà)，各外资(zī)金融机构加速了在境内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司注册(cè)地为(wèi)北京市，注(zhù)册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证(zhèng)券是首家新设的(de)外商(shāng)独资证券公司。就(jiù)监管(guǎn)批复信息来(lái)看，渣(zhā)打证券(quàn)由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设(shè)立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币。

　　算上渣打(dǎ)证(zhèng)券在内(nèi)，目前国内的外资控(kòng)股券商(shāng)数(shù)量已(yǐ)达(dá)到(dào)10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛高(gāo)华(huá)证券、渣打(dǎ)证券(quàn)均为外(wài)商独资(zī)券商。从数量上来看(kàn)，外资控股券商已成为市场上不容忽(hū)视(shì)的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商(shāng)的设(shè)立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券(quàn)、法(fǎ)巴(bā)证券、日兴证券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请(qǐng)仍(réng)处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证券已获第一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会主席易会满(mǎn)等先后(hòu)在京会见美国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方汇理(lǐ)、日(rì)本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利(lì)金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合(hé)圣保罗银行、美(měi)国(guó)景顺和高盛等国际金融(róng)机构负(fù)责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责人(rén)普遍表示，此次来华亲身感受到中国经(jīng)济(jì)的强大(dà)韧(rèn)性、潜力和活力(lì)，坚定(dìng)看好中(zhōng)国经(jīng)济和中国(guó)资本市场发(fā)展前景。近年来中国资本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和(hé)全球投资者带来了实实在(zài)在的机(jī)遇。各金(jīn)融机(jī)构高(gāo)度重视中(zhōng)国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓(tuò)展(zhǎn)在华(huá)业务和投(tóu)资(zī)，期待实(shí)现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自(zì)外资券(quàn)商(shāng)的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商(shāng)也纷纷感受(shòu)到了挑战和机遇。例如(rú)，华西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国民待(dài)遇，外(wài)资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券(quàn)公司(sī)既带来了国(guó)际金融(róng)机构全(quán)面参与(yǔ)中国资本市场竞(jìng)争所形成(chéng)的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过与国际金(jīn)融机构直接(jiē)合(hé)作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机(jī)遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表示，当(dāng)前证券行业集(jí)中(zhōng)度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商(shāng)竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多(duō)元化发(fā)展(zhǎn)趋势初步(bù)形成(chéng)，金(jīn)融科技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不(bù)断深(shēn)化，外资券商市(shì)场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现(xiàn)，证券行业竞争新(xīn)格局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 正方体体对角线的公式是什么，正方体体对角线公式计算