财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一(yī)劳(láo)动节后的首个交(jiāo)易日(rì)，A股银(yín)行板块大象起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季(jì)报披露拉(lā)下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经(jīng)悉数(shù)披露(lù)。当(dāng)行情(qíng)出现异动，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情(qíng)况(kuàng)更为引人(rén)关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国有(yǒu)上市大(dà)行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智(zhì)硕去年四季度新发产品(pǐn)在(zài)今年(nián)一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截(jié)至(zhì)一(yī)季度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金(jīn)十大重(zhòng)仓(cāng)股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在列。被(bèi)誉为“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多(duō)只产品也(yě)重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季(jì)度减持了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一不尽人意是什么意思季度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘(qiū)栋荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下(xià)中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持不尽人意是什么意思1862.45万股；经一季度(dù)大手(shǒu)笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波(bō)银(yín)行也在一季(jì)度被(bèi)朱少醒旗(qí)下(xià)富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在(zài)管的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将(jiāng)在(zài)管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还(hái)重仓(cāng)建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去(qù)年四季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的(de)58家机构(gòu)中，有55家(jiā)公募(mù)基金以及(jí)中泰资管、光(guāng)证(zhèng)资管、银河(hé)金(jīn)汇3家券商资(zī)管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末(mò)数据(jù)显示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均重仓工商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银(yín)行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量(liàng)成为(wèi)持仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今(jīn)年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第(dì)三(sān)、第八(bā)十(shí)大重(zhòng)仓股。过(guò)去的(de)一(yī)季度，工(gōng)商(shāng)银行股价累计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业(yè)以及(jí)农药(yào)化工企(qǐ)业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品前三(sān)大重仓行(xíng)业依次为(wèi)制造(zào)业、金融业以及批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增(zēng)持工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行(xíng)成为该产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年(nián)年(nián)报显示，该产品尚未持(chí)有工商(shāng)银行(xíng)。今年以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出(chū)，建信智远先锋A将自(zì)下(xià)而上(shàng)，寻找竞争力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的(de)公司(sī)这条(tiáo)主线进行投资(zī)，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的企业(yè)。

　　整体来看，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，周智硕在管(guǎn)基金前十大重仓股中并无银行个(gè)股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓了兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安(ān)光电等(děng)半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰红(hóng)利(lì)优选一年均重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六(liù)大国(guó)有大行中(zhōng)，易(yì)方达张清华执(zhí)掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持(chí)股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中排(pái)名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商(shāng)行、张(zhāng)坤(kūn)、张清华重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季(jì)度起(qǐ)，中庚基金(jīn)至今已连续4个(gè)季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年一(yī)季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓苏农银行的4家基金(jīn)公司中，中庚(gēng)基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股(gǔ)东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第(dì)三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价(jià)值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东行列(liè)后(hòu)，便不(bù)曾减持过(guò)。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农银行(xíng)十大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚(gēng)价值品(pǐn)质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银行；同在一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至三季度连(lián)续减持苏宁(níng)银(yín)行共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基(jī)金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在(zài)一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度(dù)，该基金(jīn)公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持有退(tuì)出常熟(shú)银行十大流通(tōng)股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富(fù)国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包括(kuò)陈一峰(fēng)在管的安(ān)信(xìn)价值精选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最(zuì)多的是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇(huì)添(tiān)富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方(fāng)达优质(zhì)企业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季(jì)下降的，相(xiāng)比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认(rèn)为城商行业绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速(sù)大(dà)致符合(hé)预期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符(fú)合(hé)预期(qī)；交行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行、邮储银行(xíng)均为正增长，其中中(zhōng)行收(shōu)入(rù)增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的(de)会计规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收入(rù)增速(sù)负增(zēng)长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要(yào)是由(yóu)于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款(kuǎn)利率很低，还有年初一(yī)些大(dà)银行以极低利(lì)率去(qù)抢大(dà)额对公客户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力最大。三四月(y不尽人意是什么意思uè)份极低利(lì)率(lǜ)消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压(yā)力后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优质的城商行，辅(fǔ)以比(bǐ)较优(yōu)质的(de)农商行。城商(shāng)行是行业(yè)里(lǐ)最强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行，再次(cì)是结构(gòu)数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银(yín)行也值得关注。股份行(xíng)中(zhōng)，该团队建议(yì)关注一(yī)季报不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收(shōu)入(rù)增(zēng)速(sù)较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中(zhōng)，估值(zhí)可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和(hé)平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交易。

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