最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词大家(jiā)好，简单看(kàn)一个基(jī)金(jīn)经理，把新能(néng)源全(quán)部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了(le)AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股(gǔ)票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基(jī)本为新能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季(jì)度(dù)末，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基(jī)本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在一季度(dù)的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏变化和(hé)结(jié)构转换，降低了新(xīn)能 源板块的配置(zhì)权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实体(tǐ)行业正在被市场(chǎng)一部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可能成为市场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今(jīn)年以来(lái)均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题(tí)板块在(zài)短(duǎn)期(qī)高(gāo)度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计(jì)收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游(yóu)戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波(bō)行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整，时间在(zài)1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加(jiā)仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大概率最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词创新高。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等(děng)大产业趋势以(yǐ)政府(fǔ)支持(chí)力度进(jìn)一(yī)步加大、资(zī)本开支增加(jiā)、订单(dān)增加(jiā)和产品(pǐn)销量业(yè)绩(jì)的(de)改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦(yì)或基本(běn)形成本轮调整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上(shàng)述基(jī)本面风险因素逐步发(fā)酵，市场(chǎng)内(nèi)生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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