兄弟姐妹们(men)啊，今天风水轮流(liú)转(zhuǎn)，终于新能源(我想说世间万物一切都不及你是什么歌，满天星辰不及你歌词yuán)反攻了！

　　先(xiān)来(lái)看一则今天新能源的段子：

　　XXX一(yī)到店，所有做AI的人(rén)便都看(kàn)着(zhe)他笑，有的叫道(dào)，“XXX，新能(néng)源反弹还不卖(mài)吗(ma)！” 他(tā)不回答，对柜里说，“温(wēn)两碗酒，要一碟茴香豆(dòu)。”便排出九(jiǔ)文大钱(qián)。他们又(yòu)故意(yì)的高声嚷(rǎng)道，“你昨天还在说(shuō)抄底新能源，新能源每次的反弹(dàn)就一下”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛说，“新能源赛道稳(wěn)定(dìng)，走势(shì)终(zhōng)将(jiāng)完美…” “什么走(zǒu)势完(wán)美？新(xīn)能源的每(měi)一次反弹，都是做AI 的好时机(jī)啊，你(nǐ)敢说不(bù)是吗” “你现在给别人(rén)吹新能源，是要被吐口水(shuǐ)的” XXX便涨红了脸，额上(shàng)的青筋条条绽出(chū)，争辩道，“AI现在是概(gài)念炒作，都是泡(pào)沫，新能源(yuán)马上(shàng)到业绩窗口了，未来(lái)几年增速稳定(dìng)，成长逻(luó)辑不变，市场(chǎng)会发(fā)现的(de)”，接连便是(shì)难懂的话，什(shén)么(me)“增(zēng)长韧性不(bù)改(gǎi)，估值修复(fù)，贝塔回归，拐点明确，反(fǎn)转(zhuǎn)在(zài)即(jí)”之类的。引得众人(rén)都哄笑起(qǐ)来(lái)，店内(nèi)外充满了快(kuài)活的空气。

　　截至收盘沪指(zhǐ)跌(diē)0.02％，深成指涨0.33％，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)涨(zhǎng)1.54％。两市共3502只个股上(shàng)涨，1556只个(gè)股下跌(diē)。北向资金净买入近8亿元。

　　今天泰勒终(zhōng)于可以写(xiě)一下大(dà)涨原因了。

　　原(yuán)因也很简单，今天(tiān)主打的就是一个新能源赛道(dào)股的超(chāo)跌(diē)反弹，风格突然暴(bào)力(lì)转换，新能源大反攻(gōng)。

　　锂电、光伏等板(bǎn)块掀涨停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向中科(kē)曙光、紫光(guāng)股份、数据港跌停(tíng)；CPO方(fāng)向光(guāng)迅科技跌(diē)停，锐捷网络、博创科技(jì)跌超10％；ChatGPT概(gài)念股工业富联、风(fēng)语(yǔ)筑跌停，拓(tuò)尔思、软通(tōng)动力跌(diē)超10％。

　　工(gōng)业富联又一次(cì)闪崩，消息面上，微软、Meta近(jìn)期削减服务器订单规模。其中(zhōng)，微软全年调(diào)降幅度最高达(dá)30％，主要(yào)集中在下半年(nián)；Meta本(běn)季就砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券商也发来了(le)解读：【客观(guān)看(kàn)待数通砍单传闻，把握AI边际变化】

　　今早有消(xiāo)息称(chēng)Meta和(hé)微软大幅(fú)削减(jiǎn)了服(fú)务器(qì)订单，我(wǒ)们呼吁大家客观看待。

　　首先，云商(shāng)在(zài)年初(chū)给到的23年Capex指引已比较(jiào)悲观，据此前(qián)产(chǎn)业反(fǎn)馈，四家大厂有2家(jiā)是下滑(huá)的(de)，1家持平，1家有(yǒu)增长，factset的一致预期看23年云(yún)商(shāng)capex增(zēng)长为4％。因此服务器，尤其是通(tōng)用服(fú)务器的需求放缓完全在预(yù)期(qī)内；

　　而本轮AI大模型的浪潮(cháo)主要拉动AI服(fú)务(wù)器。从光模块板块来看(kàn)，1-2月就(jiù)有Meta、亚马(mǎ)逊砍单消息确认，因此200G/400G需求(qiú)走弱，在Q1收入端已有充(chōng)分反(fǎn)映。

　　其(qí)次，微软在(zài)最(zuì)新(xīn)的业绩(jì)会(huì)上Capex指(zhǐ)引乐(lè)观，预计后(hòu)续财季Capex将有“显(xiǎn)著(zhù)”（PS：这(zhè)里用词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根据(jù)业务反馈及用户(hù)转化率，继(jì)续加大(dà)AI的投入。

　　微软预计下个财季Azure收(shōu)入同比增(zēng)长26-27％，其中近1pct的增速拉(lā)动来自(zì)AI。

　　今天的市场(chǎng)就分(fēn)析到这(zhè)了。

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